Alcistas y bajistas en el fiel de la balanza

Esta última corrección del mercado de Nueva York arrancó desde un doble techo, que es la figura que se puede considerar como de equilibrio en el fiel de la balanza, recuerda aquellas balanzas con dos agujas que en vacío se ajustaban al cero de la pesa. Cuando el mercado deja un gráfico con un último máximo que luego vuelve a alcanzar sin superarlo, el equilibrio entre alcistas y bajistas es total.

Vamos a asistir en pocos días al intento del restablecimiento de la tendencia alcista y tenemos la balanza preparada, los indicadores de amplitud de mercado y entre ellos el Oscilador McClellan del mercado de Nueva York tienen su fiel de la balanza en su fórmula que es la diferencia entre las medias exponenciales de 19 y 39 días del número de valores que sube menos el de los que baja. Además, como las antiguas balanzas tenían, el mercado dispone de un ajuste fino que es el equilibrio en el más conocido de sus índices, el Dow Jones.

Para que se restablezca la tendencia alcista de corto plazo, cuando los indicadores de amplitud están en terreno de sobre-vendido tal como ocurre ahora con el Oscilador McClellan y con la Línea de Avance y Descenso Normalizada (ADn), tienen ambos que girar al alza, pero hay veces que no es ese el primer síntoma de los indicadores, las divergencias entre la cotización de los índices y los indicadores de amplitud de mercado suelen ser el primer síntoma de que finaliza la corrección. Cuando ya encuentro divergencias en el mercado de Nueva York, una observación detenida de los componentes que más ponderan en el índice Dow Jones es la pista definitiva, porque alguien tiene que dar el primer paso y es la forma de ajuste fino del fiel de la balanza y la pesa.

No hay que ir a consultar cuales son los componentes que más ponderan en el índice Dow Jones, son los que cotizan a un precio más alto, o sea que el primero sería International Business Machines (IBM). Los días en que el equilibrio indica que el giro está próximo, ordeno los 30 componentes por precio y observo su cotización y su figura correctiva y cuando los de la cotización más alta ocupan los primeros lugares de mi clasificación, compruebo sus rebotes previos y si la alternancia entre ellos es clara, se aproxima el día de giro al alza. Todavía no.

Lo que no va a ocurrir nunca es que:

  • El mercado de Nueva York gire al alza sin su índice más representativo
  • El índice Dow Jones gire al alza sin que lo hagan sus componentes que más ponderan

Los indicadores de amplitud de mercado no discriminan entre valores grandes y pequeños, pero los índices si que lo hacen.

Un ejemplo valioso de lo expuesto hasta aquí es el gráfico de IBM con el índice Dow Jones y el Oscilador McClellan:

IBM 180813

En los mínimos señalados por las dos líneas verdes verticales se puede apreciar lo inmediato de la reacción del índice cuando IBM finaliza sus correcciones y en el caso señalado con la línea vertical fucsia, cuando ya el valor es bajista de medio plazo, el efecto ya no es tan inmediato. En la parte superior señalo las divergencias del Oscilador de abril y junio de este mismo año con sendas líneas verdes bajo sus mínimos que se anticipan a los giros al alza. En la corrección de IBM de junio he resaltado con pequeñas líneas horizontales fucsia la alternancia de los dos rebotes (c-2 y c-4), que consiste en que son diferentes en complejidad y amplitud.

También tengo en cuenta, para determinar cuando se produce un giro al alza, los componentes del Dow Jones que comenzaron sus correcciones antes que el índice, en este caso IBM es el que más pondera en el índice y comenzó la última corrección antes que su índice, por regla general los que la comenzaron antes no se retrasan en finalizarla y, o bien se adelantan en su giro al alza o son puntuales en su cita con los índices.

Repaso lo escrito hasta aquí y supongo que os puede parecer tediosa mi forma de seguir una corrección, pero no tengo otra cosa que hacer y desde hace años dedico todo el día a la observación de los mercados y a contároslo, podría también observar las palomas de la Plaza del Pilar y hasta dedicarme a la colombicultura, pero lo que hago me apasiona y en Zaragoza han prohibido echar comida a las palomas, o sea que seguiré por aquí.

Enlaces en referencia a mi escrito:

 

 

 

 

 

No aceptamos responsabilidades ajenas:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales. Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.

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18 comments on “Alcistas y bajistas en el fiel de la balanza
  1. vinividivinci dice:

    Buenas tardes.

    Llevo poco tiempo siguiendo los mercados y hasta ahora en EEUU no conozco otra cosa que no sean subidas.

    Me gustaría preguntar si siempre que el McClellan ha estado en zona de sobreventa ha habido rebote en los precios aunque sea mínimo. ¿Ha estado este oscilador alguna vez en zonas de -500 ó -400 puntos?

    • amatute dice:

      Gracias por tu pregunta, mañana trataré el tema.
      En la zona de -300 del Oscilador McClellan siempre llega el rebote desde marzo de 2009, una sola vez ha rebasado el -400 en la gran corrección de 2010.

  2. silviana dice:

    Muy buenas Ángel, según deduzco del gráfico mostrado, por el momento no hay divergencias en el McClellan. En función de esto, ¿hay peligro de la continuidad bajista? Yo tengo el primer Soporte Relevante del DOW JONES en la zona 14940-68, y rota esta zona, continuidad bajista hacia los 14500. ¿Coincides conmigo?

    • amatute dice:

      Buenas tardes Luis.

      No, de momento no hay divergencias en los indicadores de amplitud de mercado.
      Coincido contigo en el primer nivel de soporte y a la misma distancia aproximada está el soporte del S&P500 en 1.640 por lo que podría ser el bueno desde donde rebote el mercado. Se pondría en peligro la continuidad alcista si se pierden estos niveles.

      El siguiente del Dow Jones está en 14.600.

  3. nil dice:

    Ja ja me he reído mucho con lo de las palomas. Mirar y criticar las obras ahora tampoco es una opción, mejor sigues con los mercados y nos cuentas sus entresijos.

    Saludos!

  4. Dor dice:

    Ten cuidado con las palomas que las carga el diablo…o tal vez no fuera exáctamente así el dicho.
    De cualquier manera mejor quédate aquí con tus alumnos ¡¡TE NECESITAMOS!!

    muchas gracias por todo lo que nos das por la Face.

    Un abrazo

  5. Baltasar dice:

    Fascinante blog, cada día me sorprende, me enseña y me estimula …
    Creo que a las palomas despistadas se las comen los xiluros del Ebro, gracias por cuidarnos a los despistados de los ataques taimados de los mercados .
    Sigue cuidando de este gran y agradecido palomar

  6. Pablo dice:

    Bolsajunior me ha quitado las palabras del teclado, déjate de colombicultura, jajajaja.
    Siempre sigo con gran interés esta página y el foro, participo poco porque voy a remolque siempre dado el altísimo nivel, pero simplemente gracias.

  7. bolsajunior dice:

    Dejate de colombicultura que eso deja poco y menos. Te leemos todos los días atentamente y lo mejor, no dejamos de aprender “ajustes finos” y gordos aunque estos ya los controlo bastante bien.

    Gracias por tus aportes al mundo del trading.

  8. amatute dice:

    La situación de equilibrio entre alcistas y bajistas en el doble techo del mercado de Nueva York, terminará en una gran corrección o por el contrario, antes se recuperará la tendencia alcista.

    • Baloo dice:

      Tendría gracia verte observar a las palomas, o mejor dicho, observar tus pensamientos durante tu observación de las avecillas… “a ver cuáles se adelantan a por las migas… cuales se retrasan… a ver cuántas se van… cuántas se quedan… ¿hay estaciones durante las cuáles vienen más palomas?… a ver qué hacen el resto de observadores de palomas… hay que estudiar sus movimientos para saber cuál es el mejor banco del parque y a partir de ahí tratar de adelantarse para cogerlo…”

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