Amplitud igual a beneficio

Es sabido por todos que los mercados en tendencia alcista se mueven en sucesivas ondas ascendentes seguidas de retrocesos de menor amplitud que dichas ondas, pero no en todos los componentes de un índice la amplitud de las ondas al alza es la misma y en algunos no es ni parecida. Es poco frecuente encontrar referencias a esa tan grande a veces diferencia de amplitud. Si difícil es leer algo en castellano que trate de la distinta amplitud de las ondas en cada acción, más lo es tropezarse con algo coherente sobre la amplitud de mercado. Pero en el libro de Javier Alfayate, “Enséñame la Pasta”, en la página 110 hay una tabla de datos que ilustra perfectamente a que me refiero cuando hablo de la amplitud de mercado. Amplitud de mercado, por dar una explicación corta y sencilla, es el número de acciones que participa de una onda al alza subiendo también, cuanto más alto sea ese número y cuanto mayor volumen se negocie en esos valores al alza, mayor amplitud y fuerza tendrá la subida. Amplitud igual a beneficio.

En esa tabla de la que os hablaba dice que en los inicios de ondas al alza de 2009 y 2010 participaban al alza un número de valores próximo al 100% y no me privaré de reproducirla.

Número de componentes que subieron los días de inicio de ondas al alza: 

Suben 10/03/2009 13/07/2009 05/11/2009 09/02/2010
NYSE (3.100) 2.917 2.777 2.495 2.389
S&P500 485 475 465 452
DJ30 30 30 30 27
Francfort (62) 54 56 58 40

En la columna de la izquierda el mercado/índice y el número de componentes sobre los que se ha tomado la muestra y en el resto de columnas las fechas y el número de componentes que subieron esos días. Si tomo como referencia, tal como hago siempre el mercado de Nueva York y sin más datos, ya tengo constancia de que según avanza la pauta alcista el mercado se va debilitando, ya que onda a onda el número de componentes que suben es algo menor y la diferencia es menor en el índice Dow Jones de Industriales (30) que alberga las mayores empresas del mundo. Amplitud es igual a liquidez y beneficio.

Una tabla actualizada con datos de la última onda al alza que comenzó el día 24 del pasado mes de junio, comparada con las ondas de 2009/2010, demostrará que dicha onda es tan débil como la última de la tabla anterior, pero no por el número de componentes que subieron, sino por el escaso volumen negociado en los que subían, que hasta ayer no había pasado de ser 7 veces superior del negociado en los que bajaban. Desde 27 veces superior del comienzo del ciclo alcista hasta 6 ó 7 veces, la diferencia es notoria y en algo tiene que incidir.

Volumen 10/03/2009 15/07/2009 09/11/2009 09/02/2010 25/06/2013
NYSE (vol) 27 28 18 6 7

La casilla de los últimos datos la resalto en color rojo. La diferencia de algunos días entre las dos tablas es debida a que la confirmación por volumen no se da el primer día de una onda o arranque primario.

Hasta aquí los datos de la amplitud de mercado, de los que apenas se encuentra literatura en español y que para mí y nuestro foro son los datos más importantes del mercado, es más cuando algún analista escribe sobre el volumen negociado suele añadir si es mucho o poco y nunca lo referencian a valores que cerraron al alza o a la baja.

Estos simples datos comparados me permiten, hacer una previsión sobre la duración de la última pauta alcista iniciada el día 24 del pasado junio. Ni yo ni la mayoría de los foreros le damos más de dos meses y medio de duración al alza al mercado de Nueva York y, eso que Bernanke en su última intervención le insufló algo de viento en las velas alcistas. Es decir que desde el día 24 de junio hasta finales de agosto o como mucho mitad de septiembre y tendremos una corrección de las buenas, de las que más vale que no nos pille largos y cargados de papel.

Ya lo he vuelto a hacer, ¡¡Mira que Miguel me lo repite, NO HAGAS PREVISIONES A TAN LARGO PLAZO!!….no me hagáis mucho caso, será mejor que vayamos día a día, yo sigo largo, o sea que, mi previsión tendrá valor cuando os diga que he vendido o me han echado del mercado.

Pensaba que me quedaría espacio para tratar de la amplitud proporcional de las ondas-pautas alcistas, pero lo dejo para el fin de semana.

Buen fin de semana.

Enlaces en referencia a mi escrito:

 

 

 

Las responsabilidades y el resultado de las inversiones no se comparten:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales. Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.

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3 comments on “Amplitud igual a beneficio
  1. Gonzalo dice:

    Nio será muy halagueña en cuanto a la previsión de duración, pero de momento, no llevamos nada mal este tramoi alcista y si aun le podemos sacar algo más de jugo, que creo que si, pues mejor que mejor.

    Como muchas veces dices, se opera por sistema, nuestro sistema es casi el 100% amplitud, lo otro se deja para confirmaciones o no Elliotistas, pero el sistema principal es Amplitud y desde el pasado 24 de Junio y eso si, con muchas dudas, casi todos los del foro entramos al mercado porque nuestros sistemas de Amplitud nos dijeron adelante, repito, con bastante prudencia, aunque esto últimos siempre lo tenemos que tener presente, la prudencia.

    • amatute dice:

      Así es, estamos largos y en beneficios en todos las acciones en la carteras y algunos stops ya en terreno positivo, inclusive alguna vendida con beneficios.

      Lo que tú dices, amplitud igual a beneficio, y sí que le sacaremos bastante más.

  2. amatute dice:

    Mi previsión no es muy halagüeña, en cuanto a la duración de esta onda al alza.

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