Amplitud y mano fuerte en las principales Bolsas (26/06/2017)

Fue la del viernes una jornada extraña. Los índices europeos volvieron a caer y en Wall Street subieron con la amplitud al alza y la mano fuerte repuntando. Especialmente importante parece el saldo positivo de los valores al alza en el mercado estadounidense, ya que consolida con mucha más claridad lo ocurrido el jueves.

Y la jornada de hoy va a estar condicionada por el recibiimiento que en el mercado se haga del rescate a dos bancos italianos con dinero público. Se ha optado, con la aquiescencia de Bruselas, por no seguir los pasos del Popular y que el Estado italiano ponga encima de la mesa hasta 17.000 millones de euros. Habrá que estar atentos a los bancos…

Análisis de amplitud

Amplitud en Wall Street

Comentábamos que en Wall Street la amplitud se mantuvo en términos muy positivos y hay que matizar un poco la expresión. Lo ciert0 es que fue en términos muy positivos como podemos ver en este gráfico:

SP500 Amplitud

La diferencia entre los valores al alza y los valores a la baja se agrandó respecto al jueves como se ve en el indicador superior, en tanto que en el volumen la diferencia fue ligeramente negativa. Habrá que poner este dato en cuarentena para establecer hasta qué punto estuvo afectado por los cambios los índices Russell, con los que más de 300 valores han sido movidos de un índice a otro.

sp500 Oscilador McClellan

Como consecuencia de esta disparidad en los resultados de amplitud, observamos cómo el Oscilador McClellan ha vuelto a cruzar el cero al alza tras unos pocos días en negativo. Sin embargo, el Oscilador McClellan de Volumen se mantienen en la zona negativa.

Por tanto, tenemos una señal alcista que no es completa. Particularmente, creo que el resultado de volumen del viernes está muy condicionado y atribuyo más credibilidad al de valores, aunque dado lo estrecho del mercado no pasa nada por esperar a ver cómo suceden hoy las cosas y ver hasta qué punto pudo influir la renovación del Russell en el movimiento del fondo de mercado.

Amplitud en Alemania

Dax Oscilador McClellan

El Dax retrocedió hasta volver a topar con la directriz alcista que le hace de soporte en los últimos tiempos y aunque cerró lejos de los mínimos del día, la amplitud se resintió de nuevo. El Oscilador McClellan ahondó en el territorio negativo, aunque se mantiene muy por encima de la línea que separa el bien y el mal.

Amplitud en España

Ibex Oscilador McClellan

No podía ser de otra forma. El Ibex está topando una y otra vez contra su línea de soporte en los últimos días y el Oscilador McClellan del mercado español se resiente por ello. Profundiza en la zona negativa y aunque parece hacerlo en menor proporción que el Dax, en realidad es un efecto óptico derivado de que el jueves ya estaba mucho más abajo que el del índice alemán.

Análisis de Mano Fuerte

Mano Fuerte en Wall Street

El flujo de la mano fuerte se mantiene positivo en Wall Street como podemos ver en este gráfico:

SP500 mano fuerte

La mano débil sigue completamente ausente del mercado y lo poco que hay reseñable se debe a la mano fuerte. El pasado viernes aumentó posiciones discretamente y el gráfico empieza a parecerse a una acumulación de esas que suelen terminar en salida al alza con todas las de la Ley. Eso sí, cuando no logran su objetivo y abandonan, la caída suele ser impresionante.

En cualquier caso, hay que ir con cuidado porque las lecturas del indicador no coinciden con las obtenidas por otras fuentes, que alertan de que la mano fuerte vuelve a una posición de neutralidad. Aquí tenemos una ocasión para valorar la bondad, o no, de las lecturas del indicador.

Movimientos de la mano fuerte en los índices de la Eurozona

COMPARATIVA EUROPA

Llama mucho la atención al comparar la situación de la mano fuerte en los índices de la Eurozona la fuerza que demuestran el índice griego y el finlandés, ambos muy bien colocados en ambas tablas.

Por lo demás, el pequeño mercado maltés parece que quiere resurgir de sus cenizas. Es el que menos apoyo de la mano fuerte tiene, pero en el que más crece el flujo de dinero procedente de los ‘smart traders’. No es un mercado a tener en cuenta para los particulares pero será interesante ver si la teoría se cumple y en próximas fechas vemos que las cosas mejoran en este mercado.

En la parte negativa, en la tabla de la derecha se ve cómo el Ibex y el Dax fueron los que más apoyo de la mano fuerte han perdido el pasado viernes. En la tabla de la izquierda vemos cómo sus valores son de los que menos apoyo reciben por parte del dinero inteligente lo que en el caso del Dax es peligroso para el conjunto de toda la Eurozona.

Movimientos de la mano fuerte en los índices de Estados Unidos y Canadá

Mano fuerte Estados Unidos y Canada

Como ya venimos avisando desde hace unas jornadas, el indice más fuerte en el mercado americano es el Nasdaq 100. Las grandes tecnológicas siguen a lo suyo, que es subir y se recuperan tras el bajonazo de hace unas jornadas (por cierto, no suficientemente explicado).

Habrá que estar muy atentos a la evolución del Dow Jones. Es el mejor en lo referente a valores apoyados por la mano fuerte, pero los flujos del dinero inteligente van cayendo.

Destaca la fuerte entrada de mano fuerte en el TSX60 deCanadá, un mercado que no se sigue habitualmente y que puede esconder grandes oportunidades.

Respecto al Russell, todos sus valores hay que ponerlos en cuarentena ya que aún no están actualizados en mi base de datos los cambios de valores.

Movimientos sectoriales de la mano fuerte

MF1 CARPATOS

De nuevo el sevtor de Recursos Básicos es el indudable protagonista de la confianza de la mano fuerte, tanto en Estados Unidos como en Europa.

Vemos como el apoyo del dinero inteligente al sector de Tecnología vuelve a flojear al otro lado del Atlántico y que se produce el efecto contrario en Cuidados de la Salud, más favorecido por la mano fuerte en Estados Unidos que en Europa.

Destaca también que el sector de Telecomunicaciones sube posiciones. Hay una tímida entrada de mano fuerte, pero en su subida en la tabla hay mucho de demérito de otros sectores más que mérito propio.

Por último, parece que Utilities se consolida en los últimos puestos de la tabla, una señal de que los que mandan en el mercado no están en este momento con apuestas conservadoras.

MF2 CARPATOS

Lo más destacable de las tablas que contabilizan el rastro de la actividad de la mano fuerte es la coincidencia en cuatro de los cinco mejores sectores a ambos lados del Atlántico. Tecnología, Cuidados de la Salud, Recursos Básicos y Servicios Financieros están en las apuestas del dinero inteligente tanto en Europa como en Estados Unidos.

En el otro extremo de la balanza, Bancos y Utilities no parecen gozar del favor de la mano fuerte en ninguna de las dos áreas que seguimos a diario y que Telecomunicaciones ha comenzado a subir puestos en la tabla europea y es el que más mejora en porcentaje en la tabla americana, aunque aún se mantenga en el fondo de la clasificación. No me extrañaría nada ver cómo las operadoras recuperan protagonismo positivo cualquier día de estos.

Por último, reseñar la estampida de la mano fuerte en Automóviles en Europa en tanto que mantiene su apuesta decididamente en Estados Unidos. Dada la dependencia del Dax de este sector, por ahí podemos ver las grietas que están afectando a los índices europeos. Los que no dependen de Automóviles, dependen de los Bancos

Los principales índices del mundo en lo que va de año

Como todos los lunes, traemos la clasificación de los índices mundiales por revalorización en lo que va de año:

ganancias en las Bolsas mundiales

En rojo aparecen los índices que han caído en la última semana y en azul los que han subido. Hay coincidencia total en los índices europeos, que pierden posiciones en la tabla por su mal comportamiento semanal, en tanto que el Nasdaq 100 quiere volver a los lugares de provilegio.

¡¡Buen trading!!

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