Bolsas en modo Navidad, blog en modo Navidad

Las Bolsas han entrado en modo Navidad, lo que supone que los peces gordos se han ido de vacaciones y han dejado a los becarios al mando. Y este modesto blog también entra en modo Navidad. Hoy publicaré gráficos y tablas y hasta el martes no volveré a hacerlo y la próxima semana igual. Después de Año Nuevo recuperaremos la normalidad.

Análisis de Amplitud y Mano Fuerte

Amplitud y Mano Fuerte en Wall Street

Sólo una línea para decir que en este último gráfico tenemos a Return Point, el indicador con el que mido la potencia de los movimientos, y vemos que no hay potencia ninguna en nada de lo que pasa. Mejor dejamos de hacer especulaciones y esperamos tranquilamente a que pasen los días con nuestro stop bien colocado…

Amplitud y Mano Fuerte en las Bolsas Europeas

Sólo otra línea para indicar que el índice que deberia guiar al resto, el Dax, es el peor de todos y que su mercado, el alemán, vuelve a tener al Oscilador McClellan en configuración negativa. ¿Cómo van a ir hacia arriba las Bolsas europeas así?

Movimientos sectoriales de la Mano Fuerte

Lamentablemente, vamos a tener que prescindir de publicar los datos de saldo de la mano fuerte a consecuencia de la inestabilidad de los datos de volumen, que hacen imposible una fiabilidad como la que se exige para publicación seria. El problema es mucho mayor en Europa que en Estados Unidos y, curiosamente, las variaciones son mucho menores en los resultados de la tabla de rastro que en la de saldo.

Digo curiosamente porque en esta tabla influyen más de 600 valores europeos y casi mil americanos, en tanto que en las tablas de saldo solo influyen los 19 valores que constituyen los principales índices sectoriales y sería de esperar que fuera peor cuanto más grande es la muestra en la que rastreamos. El hecho de que los mercados permanezan abiertos para determinados activos tras el cierre ‘oficial’ no juega a favor de la estabilidad de los datos de volumen en esos activos que se pueden seguir negociando y al final resulta que hay menos diferencias cuando buceamos en acciones que cuando buceamos en índices.

Una vez dicho esto, vamos con las tablas que mantendremos desde ahora, que son las que componen la comparativa entre los valores que tienen a la mano fuerte comprada en los índices sectoriales a ambos lados del Atlántico. Buscaremos con ello que coincidan en fortaleza o en debilidad tanto en Europa como en Wall Street.

 

Lo más destacable es que a pesar de los dos días de caída consecutivos en las Bolsas europeas, la tabla que mide la presencia de mano fuerte en los valores más importantes de los mercados europeos nos dice que el dinero inteligente sigue presente en una amplia mayoría de estos valores ya que solo uno de los índices sectoriales tiene a menos de la mitad de los valores que lo componen apoyados por la mano fuerte.

También destaca que en Wall Street ha comenzado a descender el número de sectores en los que las preferencias de las mano fuerte son mayoritariamente alcistas a pesar de que las caídas en este mercado han sido mucho más contenidas que en el caso europeo. Como ya sabemos que el control de la situación lo tienen al otro lado del charco, conviene matizar el optimismo europeo porque podemos salir trasquilados.

Vemos que Recursos Básicos y Automóviles y Recambios interesan tanto en las Bolsas europeas como en Wall Street. Especialmente interesante el caso de Automóviles y Recambios ya que asistimos a una de las raras excepciones en las que el interés de la mano fuerte en este sector no consigue hacer avanzar al Dax, sino que el índice alemán baja con fuerza.

En esta caída puede tener mucho que ver la caída del interés de la mano fuerte por Cuidados de la Salud, el segundo sector más influyente en el Dax y el que en las semanas anteriores había logrado limitar las caídas del índice. Pero se ve que se ha agotado o que las manos fuertes han visto que no sube ni con su apoyo.

Muy interesante dentro de todo este panorama el hecho de que Utilities no interese a la mano fuerte en ninguna parte. Es el sector refugio por excelencia cuando se temen que van a venir mal dadas y la circunstancia de que no solo estén abajo en las tablas sio de que cada vez tengan menos valores a los que el dinero inteligente presta su apoyo es muy sintomática del optimismo de fondo con el que se manejan los que mandan en el mercado. O, en caso contrario, de que los becarios han tomado el mando de las operaciones por las vacaciones de Navidad…

Y algo que me preocupa especialmente es la mala evolución de Tecnología. No es en Europa un sector tan decisivo como en Wall Street, pero tanto allí como aquí vemos como baja el interés del dinero inteligente en el sector cada día. Y si en el Nasdaq se resfrían de nuevo ya sabemos que aquí tendremos gripe de esas de tener que ingresar al enfermo.

De resto, diferencias apreciables en la actitud de los que mandan en el mercado respecto a Telecomunicaciones, favorecida a Wall Street por los cambios regulatorios, y Energía, my bien colocada en Wall Street y mucho peor colocada en Europa. Imagino que tener que hacer las cuentas en euros o en dólares tiene una de las claves de esta diferencia. También en Real Estate hay una gran diferencia entre las dos áreas, pero esta vez está más interesante para la mano fuerte europea que para la americana.

Y esto es todo por esta semana. Mañana no publicaremos y volveremos el martes al pie del cañón. Muy feliz Navidad a todos.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis sobre la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro.