¿Cuándo debemos comprar?

Seguro que muchas veces hemos estado pendientes de una corrección tratando de averiguar cuál es el momento adecuado para entrar en el mercado. Durante todo ese tiempo, nuestra cabeza se llena de elucubraciones que nos hacen dudar continuamente y que suelen provocar todo tipo de situaciones. Puedo adivinar que la falta de confianza ha provocado que nos quedemos fuera del mercado en más de una ocasión y también que muchas veces nos hemos precipitado con la sana determinación de no perdernos -una vez más- el próximo rally alcista.

Vale, de acuerdo, pero… ¿Cuando compramos? ¿En el preludio, en la tocata, en la fuga? ¿Antes de finalizar la corrección, el día de largos? ¿Antes de que finalice la corrección? ¿Qué pasa si nos perdemos el día de largos? ¿Tenemos más oportunidades?

Me propuse intentar responder a estas preguntas de la única forma que puede aportar seguridad y confianza en nuestra toma de decisiones:

  • con datos.

Me puse en marcha y diseñé el siguiente experimento: Apliqué una estrategia alcista a todos los valores del NASDAQ y NYSE que mueven un promedio mínimo de 100.000$ diarios en el periodo que abarca desde el 17/9/2012 al 17/5/2013. De cada entrada se obtuvo:

  • El posible rendimiento máximo que se habría alcanzado hasta el 17/6/2013.
  • Si no hay nuevos mínimos durante los 20 días siguientes a la entrada (se respeta el mínimo de los 5 días anteriores a la entrada)

Hay que hacer notar que dado que el rendimiento nos sirve únicamente como dato orientativo ya que está calculado sin tener en cuenta stops ni riesgos, ni dimensionado de operación, etc

Sin embargo, el conocer qué porcentaje de las señales de entrada que se producen en cada fecha respetan sus mínimos durante 20 días, nos puede dar al menos un par de ventajas:

  • Conocer en qué fechas resulta más probable acertar en la entrada y
  • Saber que muy probablemente dispondremos de alrededor de 20 días para comprobar si el valor que hemos elegido se comporta como esperábamos y en caso contrario poder salir sin haber sufrido un quebranto notable

Bueno, no os hago esperar más. Podéis comprobar con vuestros ojos cuales han sido los resultados en este gráfico del SP&500 en diario:

GraficoCuandoComprar

En la parte inferior del gráfico, a modo de indicador podéis encontrar un área azul que indica para cada fecha, el porcentaje de entradas que no hacen nuevos mínimos durante 20 días. La línea roja corresponde al promedio del rendimiento de las entradas de ese día.

Como podéis ver a la izquierda del gráfico, el porcentaje de valores que no hacen nuevos mínimos es muy reducido (bastante menor al 30%)  lo que indica que hacer una entrada antes de terminar la corrección del índice es bastante arriesgado.

Por otra parte, sobre el gráfico del SP&500 hemos identificado en rectángulos de color rojo los días interesantes. Esto es, aquellos los que dicho porcentaje se mueve entre  el 50% y el 85%. Como podéis comprobar no resulta trágico perdernos el día de largos. Podemos entrar perfectamente al mercado durante las 3-4 sesiones siguientes sin ningún problema.  Es durante estos días donde con mayor probabilidad acertaremos con una buena entrada al mercado.

 

Jose Luis Vicedo

**Muchas gracias José Luis.

**Preludio, tocata y fuga son los tres momentos en que mayor número de acciones giran al alza, hasta los más bajistas rebotan es esos días.

José Luis es uno de los foreros más antiguos y cada uno de nosotros aporta al foro sus capacidades en un gran ambiente de cooperación. Las capacidades de José Luis en el terreno de la informática no son las del común de los mortales, de hecho, se dedica profesionalmente y podría darnos clase. A mí me vendría muy bien.

Referencias de los últimos días:

 

 

 

 

¿Lo compartes?
Publicado en: Blog, Boletín, Market Timing, Sincronización, Sistema Etiquetado con: ,
15 comments on “¿Cuándo debemos comprar?
  1. mlarranaga dice:

    Grande, Josele, grande.

    Cuando yo logre manejar el AMI la mitad de bien que tú intentaré hacer un estudio la mitad de bueno que el que nos has presentado :-)

    • Josele dice:

      Seguro que todavía estoy en deuda con vosotros.
      Aqui cada uno aporta su grano de arena…..
      ..y los vuestros creo que ya hacen una montaña!!

      Un abrazo a todos

  2. Josele dice:

    Gracias por vuestros comentarios.

    Creo que gbarea acierta resumiendo las principales conclusiones que podemos extraer hoy.

    Un abrazo a todos

  3. gbarea dice:

    Enhorabuena José Luis por tu estudio.

    Acabas de demostrar empíricamente algo que ya todos intuimos, que entrar en el día de largos o dos o tres días mas tarde es lo mejor.

    Aparte lo que comentáis que es cierto que hay que tratar de pillar a cada acción en su momento justo, tratando de no tener un riesgo stop que se pase de lo razonable.

  4. frespin dice:

    Gran articulo gracias José Luis por este excelente artículo, así que lo mejor es paciencia y buenos alimentos y templar los nervios que es lo mas dificil cuando vemos que el mercado sube y ya nos creemos que estamos fuera de juego.

    Saludos

  5. Josele dice:

    Hola Oscar,

    Qué ojo tienes!!!!!
    Te entiendo perfectamente. Lo que comentas sucede cuando tenemos una pre-cartera más o menos fija que vamos siguiendo dia a día. En ese caso, (independientemente del Market Timing) o entras justo cuando el valor termina su corrección o ya entras tarde.

    Este estudio no está hecho con una pre-cartera fija sino con todo el mercado. Esto quiere decir que todos los dias disponemos de varios valores que nos dan posibles entradas dimensionadas acorde a nuestras necesidades.

    Pues bien, sin mirar nada más acerca de los valores que nos dan entrada (ni ondas, ni fundamentales ni nada)… ¿Qué probabilidad tengo de no equivocarme en mi elección?. El estudio nos dice que los dias de largos y posteriores puedo tener una probabilidad de alrededor de un 70% de hacer una buena entrada.

    Si además somos capaces de contar las ondas como tú lo haces y tener en cuenta los datos fundamentales que nos interesen…. seguro que el porcentaje de acierto se nos puede ir a las nubes……

    Un abrazo

  6. Oscar Cambre dice:

    José Luis

    Muy buen post.
    Por aportar algo, creo que el tiempo que nos tomemos en entrar luego del giro incide en el tamaño de las posiciones y por consiguiente del beneficio.
    A ver si me explico: a medidas qeu pasan los días se nos alejan los stops.
    Y, si como hacemos la mayoría, a cada entrada le asignamos un riesgo máximo dado. Cuanto más tarde entres menos cantidad comprarás.
    A no ser que los tengas cuadrados.
    No es mi caso.

  7. giorgi dice:

    este sistema viene a decir que el mercado premia más a los traders temerosos/prudentes que a los rapidillos ;)
    la tendencia es nuestra amiga!

    • amatute dice:

      Gracias giorgi. Me lo apunto y se lo diré a mi amigo el segundo “speedy gonsales” de Bilbao.

    • Josele dice:

      Por lo menos ahora sabemos que si no entramos exactamente el dia D, seguimos teniendo algunos dias de margen para ello

  8. David M dice:

    Muy interesante, supongo que para José Luís los sistemas automáticos no son un problema. ;)

    • Josele dice:

      Hola David,
      La verdad es que he hecho algunos intentos pero finalmente desistí. Unicamente los uso para realizar comprobaciones de este tipo.

  9. amatute dice:

    José Vicedo nos hace hoy un análisis estadístico sobre cuando es el mejor momento de comprar. Merece la pena estudiarlo despacio.

    Muchas gracias.

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