Cuando sube la marea todos los barcos siguen flotando, pero a mayor altitud

La frase se atribuye al presidente John F. Kennedy, pero parece que se le ocurrió al que le escribía sus discursos Ted Sorensen “a rising tide lifts all the boats”  o cuando sube la marea todos los barcos flotan, pero a mayor altitud, diría yo, pero ni él ni yo pasaremos a la historia. Si lo aplico a los mercados de renta variable entro de lleno en mi terreno del sincronismo entre los mercados bursátiles, que es al terreno que yo os quería llevar y que me dejó expedito Miguel en su introducción del sábado. Como todo en la vida, esto tiene sus excepciones, ya que los barcos en dique seco y los mercados en tendencia bajista no suben con la marea o la tendencia.

Como bien dice Miguel el sincronismo entre mercados forma parte de nuestro sistema de Market Timing y hace tiempo que no trato ese aspecto del trading. Años atrás muchos pensaban del sincronismo entre mercados que era pura manipulación o casualidades de la vida, pero si se piensa detenidamente se llega a la conclusión de que cuando las acciones de mayor capitalización cotizan en todos los grandes mercados, la marea se convierte en una, grande e indivisa, por usar un símil de mis tiempos.

En el gráfico diario del Banco Bilbao Vizcaya (BBVA) y del S&P500 se puede apreciar lo que digo: 

bbva

A nadie le puede extrañar que para tratar del sincronismo externo lo haga emparejando un índice como el S&P500 y una acción del Ibex-35, pero por si a alguien le suena raro, el Banco Bilbao Vizcaya cotiza en el mercado de Nueva York y en el Ibex-35 y una vez emparejadas acción e índice ya no parecerá nada raro que si emparejara en el mismo gráfico a los dos índices las coincidencias serían más obvias. Pero tengo otra motivación más, la cotización de acciones como la del Banco Bilbao se anticipan frecuentemente a los índices finalizando antes sus correcciones, tal como podéis observar en la primera y tercera línea vertical verde. El sincronismo externo nos sirve para anticiparnos y comprar en los mínimos de las correcciones.

Si el Banco Bilbao se anticipa en el final de dos de las cinco correcciones significa que siempre encontraré acciones que se anticipen a los índices y en las que sea más fácil un recuento de ondas de la corrección, con claras alternancias entre sus ondas. Un índice es la media de todos sus componentes, tanto alcistas como bajistas, como manipulados, también de los que no corrigen y de los que corrigen a su aire, por todas estas razones se puede seguir una corrección en algunos grandes valores mucho mejor que en los índices.

En el gráfico también se observa la gran diferencia en la verticalidad y amplitud de las ondas entre la acción y el índice, ya que en el despegue de la tendencia alcista del mercado español, como ocurre en todos, las revalorizaciones son en los inicios de la tendencia muy fuertes.

El sincronismo entre mercados nos permite abrir posiciones largas en los mínimos de cotización de todas aquellas acciones que finalizan sus correcciones a la vez que sus índices, porque nuestra referencia es tomada de aquellas acciones que se anticipan. El resultado es un mejor precio de compra y un stop más próximo, o sea menor riesgo stop.

Enlaces en referencia a mi escrito:

No hacemos recomendaciones de compra, solamente contamos lo que hacemos y como lo vemos:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales (paper trading). Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.

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Publicado en: Blog, Boletín, Market Timing, Sincronización, Tendencias Etiquetado con: , , ,
4 comments on “Cuando sube la marea todos los barcos siguen flotando, pero a mayor altitud
  1. mlarranaga dice:

    El asunto de las posibles divergencias nos preocupa pero como todo el mundo sabe no se opera por divergencias. Por eso llevamos nuestros estudios todo lo lejos que podemos y ahora que tenemos la posibilidad de tener indicadores de amplitud medianamente fiables para los mercados europeos y que podemos crear lineas de avance y descenso “de diseño”, vamos a hacer el esfuerzo de ver qué está pasando en los mercados europeos.

    Comenzaremos con el británico, considerado para el estudio independiente respecto del de la Eurozona:

    Linea AD del FTSE

    Había una divergencia muy clara en el máximo anterior del precio y puede que siga latente, pero la evolución de la Línea AD del mercado británico (se han considerado 1700 valores) parece haber mejorado sensiblemente y ya es mejor que la evolución del propio precio.

    Y veamos qué pasa con una Línea AD de la Eurozona, suma de los mercados alemán, holandés, italiano, belga, español, francés y portugués. Otros 1.700 valores. La comparamos con el Dax, que a nuestro juicio es el índice más potente de la Eurozona:

    Linea AD Euro

    Observamos que tiene una situación bastante similar, con una sensible mejora del comportamiento de la Línea AD en los últimos tiempos, que ha superado ya su máximo anterior.

    ¿Eliminado por completo el riesgo? En Bolsa el riesgo es consustancial a la actividad, así que es imposible. Lo que sí cabe decir es que los mercados europeos, después de haber presentado perfiles más preocupantes que el americano en sus lineas de avance y descenso, parecen haber recuperado el pulso.

  2. Josephine dice:

    Hola. ¿Se podría decir algo análogo también en el caso de encontrarnos a una posible situación de techo?.
    Por ejemplo:
    http://img713.imageshack.us/img713/9701/qic.gif
    Gracias y un saludo.

    • amatute dice:

      Gracias Josephine, tal como dices existe una amenaza de que se este formando un techo de mercado que estoy siguiendo muy de cerca, la Línea de Avance y Descenso es la formación más bajista que tenemos, pero hay alguna otra.

      En el foro trabajamos desde hace días en la divergencia bajista como una posibilidad más.

  3. amatute dice:

    En el post de hoy trato de una de las pistas para comprar a mejores precios.

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