El fondo de mercado de Wall Street esconde una pauta preocupante

Vaya por delante que el mercado ha cambiado mucho y que agua pasada no mueve molino, pero el fondo de mercado de Wall Street esconde una pauta preocupante.

Comparar la situación del mercado con pautas que han sucedido otras veces te puede llevar a pasarte de prudente o a pasarte de osado. Por mi parte, las pautas que más valoro son las que me hacen extremar la prudencia y una de esas extrañas pautas que raras veces se ven ha vuelto a aparecer en el mercado americano.

sp500 adn

Se trata de una combinación que no es de las más habituales que podamos encontrar. La Línea AD muestra una divergencia cuando la medimos en datos correspondientes a valores (línea azul del indicador superior) y no existe tal divergencia cuando el indicador lo calculamos con los datos de volumen.

No es habitual, pero esto pasa más veces de lo que parece. Lo que pasa menos es que las diferencias en el comportamiento de ambas variables sean tan grandes que si calculamos la Línea ADn parezcan indicadores completamente distintos.

Vemos en el indicador inferior que la línea azul, con el indicador calculado sobre la base de valores, se encamina a la zona de sobreventa, mientras que la línea verde, correspondiente al volumen, se mantiene en la zona de sobrecompra.

¿Ha sucedido algo semejante en el pasado? Si ha sucedido, ¿cuándo ha sucedido?

Ya les digo que sucede pocas veces, pero los momentos elegidos por esta combinación para aparecer en los gráficos es muy significativa:

sp500 adn

He enmarcado en el gráfico de la Línea ADn dos momentos extremos en los que se produjo esta combinación pero podrían ser algunos más. Como vemos, el S&P 500 se mantuvo al alza pese a la aparición de esa pauta mientras la Línea AD de volumen se mantuvo decididamente alcista, pero cuando el primer gran bajonazo de lo que sería el reventón de la burbuja tecnológica quebró la firmeza de la Línea AD de volumen, el mercado ya no aguantó mucho más.

sp500 adn

Curiosamente, aunque con menor intensidad, volvemos a encontrar la misma pauta justo en los momentos previos al cambio de tendencia de 2008.

Insisto, es más que posible que agua pasada no sea capaz de mover molino alguno y parto siempre de la base de que el mercado actual, intervenido por los bancos centrales, hiperdependiente de los grandes gestores, con las maquinitas de trading haciendo de las suyas y millones de traders accediendo en tiempo real desde su casa al mercado, no tiene nada que ver con aquellos tiempos a los que nos referimos como comparación. Pero lo de extremar la prudencia nunca está de más.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis particular sobre la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación en los campos de la amplitud de mercado y la mano fuerte. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro, pero lo más rápido es que me dejes un comentario con tu pregunta e intentaré ofrecerte algunas respuestas si es que las tengo…

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Publicado en: Market Timing Etiquetado con: , , ,
5 comments on “El fondo de mercado de Wall Street esconde una pauta preocupante
  1. Jose G.T dice:

    Hola, pués ayer el sistema que utilizo para las operaciones swing trading de muy corto plazo (días), dio señal de salida para el S&P500 y el Ibex entre otros, concretamente esta señal la dio el MACD 5,13,10 en gráfico diario, y como el histograma del MACD semanal ya está decreciente y parece que busca cruzarse a la baja, yo también saco la parte correspondiente a este periodo. El sistema de medio y largo plazo sigue invertido.

    Lo que si he estado investigando son algunos indicadores de amplitud en gráfico semanal, como la línea Ad del Nyse, los Nuevos Mínimos y el IVN entre otros, para intentar implementar estas señales en el sistema de medio y largo que utilizo.

    Estos son los resultados:

    -AD NYSE: El ADX no se ha cruzado a la baja de momento, pero el MACd si, y el Stochastic RSI se encuentra perdiendo la cota de 0.5.

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24NYAD&p=W&b=5&g=0&id=t60630463809&r=1538126532285&cmd=print

    -Los Nuevos mínimos: Varias semanas superando la cota de 40.

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24NYLOWDJ&p=W&b=1&g=0&id=t17018877779&r=1538127185390&cmd=print

    -IVN: Parece apreciarse que los institucionales o “mano fuerte” abandonan el barco. Lo que me extraña es esa divergencia alcista del indicador Acumulación/distribución.

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24NYA&p=W&b=5&g=0&id=t21242937788&r=1538127293700&cmd=print

    He investigado algunos más, pero bueno, tampoco es cuestión de saturar.

    La verdad es que apunta a corrección… ya se verá.

    Un saludo.

  2. Javier García dice:

    Hola. Yo no tengo en cuenta estas cosas de fechas pero si el mercado lo están sujetando , como parece, os recuerdo que en 4 dias empieza octubre.
    Ojo con octubre , un mes en que las bolsas americanas otras veces hicieron su techo.
    O su primer mínimo con respecto al máximo de primeros de año en éste caso.
    Cuidadin¡¡¡

  3. Jacobo dice:

    A mi siempre me ha parecido que en EEUU distribuyen desde semana santa y les esta saliendo muy bien y en Europa muy mal porque se ha caido.

    Yo sigo creyendo que vimos el techo del mercado alcista a finales de Enero. En Euripa los osciladores mensuales son bajistas y eso es muy muy bajista.

    Saludos

  4. Raro, raro. El mercado ha cambiado mucho y habrá que ver qué efectos puede tener ahora una pauta que en el pasado fue letal.

  5. Jesús dice:

    Desde luego huele a amnipulacion y distribución, luego ya se verá

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