El sector de la minería

El día 23 del pasado mes de octubre hice mención por primera vez al sector de minas y este fin de semana pretendo finalizar su análisis. Me llamó la atención las grandes diferencias en la clasificación por rendimiento de las cotizaciones de las acciones de dicho sector y en particular he incluido las pertenecientes a las minas de plata y oro. El sector se conoce como de minas USA, aunque muchas de las explotaciones están en Canadá y México.

Este sector de minas es especialmente sensible a la evolución del precio de los metales y las cotizaciones de las empresas están reaccionando desde lo que podían ser sus suelos de cotización por la sencilla razón de que los precios de ambos metales están formando lo que muy bien podría ser una figura A-B-C y X de cambio de tendencia.

Os expongo lo que a mí me llamó la atención, que fue la evolución de la clasificación de ambas industrias del sector de la minería, el seguimiento lo he llevado a cabo en la página web de Finviz en “Groups” e “Industry”. He comparado los datos de la evolución de las cotizaciones de dos de las acciones de las empresas encuadradas en estas industrias de los últimos 12, 6, 3, y 1 mes y las dejo a vuestra consideración.

Year to date performance %:

  • Silver -42,60%
  • Gold -44,1%

6 Months performance %:

  • Silver -11,4%
  • Gold -15%

3 Months performance %:

  • Silver -3.7%
  • Gold -1%

1 Month performance %:

  • Silver -4,8%
  • Gold +1,3%

Os pongo también el gráfico en base diaria del sector de Minas de los últimos meses:

Mining

Para dar forma a la evolución de los datos de los últimos 12 meses, el gráfico del sector de minas puede ser de ayuda, sobre todo se aprecia que desde últimos de junio, rectángulo verde, se puede identificar una figura de posible cambio de tendencia A-B-C y X. La línea verde indica la zona de máximos y mínimos ascendentes, cuando ya se considera la cotización como en tendencia alcista de corto plazo.

Gráfico del precio del oro:

En cuanto el precio del oro establezca máximos y mínimos ascendentes casi cualquier empresa de minas de oro puede ser una buena inversión por la sensibilidad de sus cotizaciones al precio del metal. De entre las industrias del sector me quedo con las del oro por su evolución desde el pasado mes de julio.

El sector y mis señales de compra de “timing” con el índice S&P500:

Minas y sp500

Tal como podéis ver, las líneas verticales verdes señalan el sincronismo con el índice S&P500 que, al finalizar las correcciones de grado menor, intermedio o superior da la señal de “timing” o sincronismo (compra), que es tan poderosa que funciona hasta en tendencia bajista aunque sea para iniciar un rebote. En este aspecto vengo hace tiempo insistiendo en que el mejor indicador de giros al alza es el índice y este ejemplo demuestra que funciona hasta con los sectores bajistas.

Tal como decía, la primera entrada segura en un sector bajista se da cuando, finalizada la figura de cambio de tendencia A-B-C y X, se desarrollan máximos y mínimos ascendentes. Pero si voy a comprar una acción del sector que también era bajista, su cotización debería desarrollar la misma figura A-B-C y X, más los máximos y mínimos ascendentes y una vez desarrollados los dos primeros tendría la señal de compra segura.

Volviendo a la gran sensibilidad de la cotización de las acciones de la minería al precio del metal del sector de que se trate, concluyo en que:

Cuando el precio del metal deja de ser bajista y su cotización desarrolla la figura de cambio de tendencia, debería esperar para hacer una compra segura a que la acción a comprar desarrolle la misma figura A-B-C y X y sus máximos y mínimos ascendentes.  

Como primer síntoma de un posible despegue al alza de las industrias de minería dedicadas al oro os pongo el gráfico de Rangold Resources (GOLD) que si no pierde el mínimo del pasado 11 de octubre, que he señalado con una línea horizontal negra, habrá comenzado a desarrollar sus máximos y mínimos ascendentes y es la más adelantada en el cambio de tendencia de todo el sector:

RANGOLD

Si Rangold no pierde el mínimo señalado tendría el primer síntoma de que las empresas de la industria del oro del sector de la minería comienzan sus ciclos alcistas.

Conclusiones en orden cronológico:

  1. El sector de la minería USA ha desarrollado su figura de cambio de tendencia
  2. El precio del oro está desarrollando lo que podría ser su última fase, mínimos y máximos ascendentes, de su cambio de tendencia.
  3. Rangold Resources (GOLD) es la empresa que sigue más de cerca el precio del oro y además está también a punto de concluir su figura de cambio de tendencia.
  4. El resto de las empresas de minas de oro que cotizan en el mercado de Nueva York están desarrollando lo que podrían ser sus figuras A-B-C y X de cambio de tendencia, como es natural una de ellas es la más retrasada en su desarrollo y es, Vista Gold Corp (VGZ) que es la única de las 52 que he localizado y comprobado que no ha comenzado aún su giro al alza.
  5. Uno de mis más antiguos lectores me ha recordado otro factor a tener en cuenta, que es la evolución del cambio del dolar.
  6. No pretendo recomendar una compra donde no existen certezas de cambio de tendencia. En las fases más tempranas del desarrollo del cambio de tendencia, la seguridad es aún menor.

Memento Trading, que en español creo que significa “compendio de mi trading que no debo olvidar”:

Cuantas más ventajas sumo en una compra menor es la posibilidad de fallar y sumaría casi todas las posibles cuando la cotización del metal y de la acción a comprar hubieran desarrollado sus figuras de cambio de tendencia, la cotización ya comenzara a hacer máximos y mínimos ascendentes y sus datos fundamentales fueran los mejores del sector.

 

Enlace en referencia a mi escrito:

No hacemos recomendaciones de compra o venta, solamente contamos lo que hacemos y como lo vemos:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales (paper trading). Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.

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Publicado en: ABC, Blog, Boletín, Elliott, Market Timing, Sincronización, Sistema Etiquetado con: ,
8 comments on “El sector de la minería
  1. fernango dice:

    Hola Ángel y compañía. Una pregunta ¿como afectaría una bajada (esta bajada que parece que viene ya) en USA a un sector o empresas de un sector que en teoría está cambiando de tendencia? .Estaría bien saber que pasó por ejemplo de abril a agosto de 2011 con algún sector que en ese momento estuviera cambiando de tendencia. Mis conocimientos no llegan a tanto. Un saludo

    • amatute dice:

      Creo que la época más ilustrativa podría ser el comienzo del ciclo bajista anterior que en las bolsas comenzó en noviembre de 2007 y el sector de la minería siguió subiendo hasta febrero de 2008, mientras que las empresas dedicadas al oro comenzaron su ciclo bajista en marzo de 2008 y lo finalizaron en octubre de ese mismo año, o sea que fue mucho más corto que el del mercado de Nueva York donde cotizan casi todas. Los ciclos de la minería los definen el precio de los productos extraídos.

      Un saludo fernango.

  2. amatute dice:

    Son las 11:00 de hoy domingo 3 de noviembre y acabo de actualizar y publicar mi versión definitiva del sector de la minería y en particular de la industria del oro.

  3. bolsajunior dice:

    El gráfico del oro tiene una pinta que invita a comprar, pero, piensas que le puede afectar el cierre de grifo de la FED que presumiblemente producirá una subida del dolar y lo normal es que una bajada de las materias primas.

  4. Dor dice:

    De poco valen tus ruegos de que no se juzgue el tema hasta su publicación definitiva.
    Parece que algunos te asignan el “Horrrible” por sistema independientemente de lo que digas. Lo más curioso es que no se atrevan ni a decir que es lo que no les gusta de un análisis que ni siquiera está acabado aún.

    «Cosas tenedes, Cid, que farán fablar las piedras»

    • amatute dice:

      Sí, uno de mis lectores me suele obsequiar con un “Horrible” diariamente, trate de lo que trate. Algunas veces no le da tiempo a leerlo y cuanto lo publico aparece el castigo. Paciencia.

  5. amatute dice:

    He comenzado hoy el análisis del sector de minas de Estados Unidos.

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