Hay riesgos que conviene no correr en Bolsa y éste es uno de ellos

Vaya por delante que no creo en un súbito cambio de tendencia, pero hay riesgos que conviene no correr en Bolsa y éste es uno de ellos así que voy a hacer algo excepcional: cierro todas mis posiciones abiertas.

No tomo normalmente decisiones de este tipo y sigo a rajatabla mis sistemas de inversión, pero la secuencia de mensajes lanzados desde el fondo de mercado ha llegado a un nivel en el que particularmente tiendo a tomarlos en cuenta.

No hacía algo así desde el 1 de agosto de 2015 pero debo avanzar que no hay similitudes entre ambos momentos: entonces sí tenía claro que asistiríamos en breve a un derrumbe y ahora lo que tengo claro es solo que en estas condiciones no se puede seguir subiendo.

Han llegado a donde querían, han catapultado al Dow Jones y ha comenzado una distribución tan alarmante que da miedito. Las tablas de mano fuerte sectorial ardieron ayer, en el primer día tras el vencimiento de futuros. El único factor positivo es que la caída en Wall Street estuvo dentro de unos límites muy contenidos, aunque hasta esto me lleva a pensar que lo que ocurre es que no quieren generar pánico para colocar mejor la mercancía.

sp500 mano fuerte

Esa configuración del dinero inteligente no se corresponde ni por asomo con la que debería ser en una zona de máximos históricos saneada. Algo no cuadra y si se toman la molestia de ver la situación en cada uno de los índices sectoriales de Wall Street verán que la salida es abultada y generalizada. Yo he hecho el ejercicio esta mañana en el Foro y he flipado. Tanto he alucinado que he cerrado la posición que tenía abierta en el MiniSP. Puede que no sea nada, pero hay niveles de riesgo que es absurdo correr si te avisan de ellos y, afortunadamente, los indicadores de amplitud vienen avisando.

Adicionalmente, como cien ojos ven más que dos, uno de los foreros, Daniel, me recordaba ayer mis advertencias sobre la evolución de los nuevos mínimos y. efectivamente, no han evolucionado positivamente.

sp500 minimos

Los nuevos mínimos son extrañamente elevados cuando el mercado transita por la zona de máximos históricos de nuevo lo que nos habla de un mercado extremadamente polarizado en el que los valores que lo están pasando muy mal no es que estén en un retroceso, es que parecen estar desahuciados. Y son demasiados valores, la verdad.

sp500 minimos80

Visto de otra manera, el mercado tiende a tener problemas cuando los nuevos mínimos superan la cifra de 80 entre el Nyse y el Nasdaq y los problemans se agudizan si esto ocurre durante más de cinco días consecutivos. Uno piensa que con el mercado en máximos esta alerta estarña despejada, pero no. No está despejada ni mucho menos.

Y sí, ya se que los indicadores de volumen nos dicen que está sujetando el mercado. No les pondré hoy el gráfico, que ya somos mayorcitos y a estas alturas de la pelígula, tras más de sabemos hacerlo todos. El picado del Oscilador McClellan es espectacular. Prueben, prueben.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis particular sobre la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación en los campos de la amplitud de mercado y la mano fuerte. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro, pero lo más rápido es que me dejes un comentario con tu pregunta e intentaré ofrecerte algunas respuestas si es que las tengo…

¿Lo compartes?
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15 comments on “Hay riesgos que conviene no correr en Bolsa y éste es uno de ellos
  1. Jacobo dice:

    Muy mal cierre en EEUU. Mañana para abajo y en Europa con patines y en España sin frenos.

    Yo diria que haremos fondo del todo para las legislativas de EEUU y mucho mas abajo.

    Pero teniendo claro la direccion en Europa y que en EEUU creo acompañara pues como siempre calcular los giros al mercado es complejo.

    Soy muy bajista en Europa lo soy desde mayo esperaba algo peor EEUU que nos ha dado un trimestre alcista de tortuga que ha hecho caer a Europa con freno.

    Yo creo que no queda mucha caida en tiempo si en puntos.

  2. Mauro dice:

    “Este” no lleva tilde. Aunque ponérsela quede muy culto, está contraindicado. Deberías saberlo.

    • Lo siento, pero soy crítico con el cambio de parecer de la RAE con respecto al uso de las tildes diacríticas. Algún académico me acompaña en esta postura y se mantiene en sus trece en sus escritos. Y recuerdo que la RAE recomienda que no se use, pero no lo prohibe. Maniático que es uno.

  3. Jose G.T. dice:

    Y estas divergencias en la línea AD no puede ser que está esperando a corregir el desajuste con el Nyse? Ya que mientras la línea AD subía desde mediados de febrero y hacía nuevos máximos, el NYSE estaba atascado:

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24NYAD%3A%24NYTOT&p=D&yr=1&mn=0&dy=0&id=p43376910901&a=260220479&r=1537975008698&cmd=print

    ¿O quizás espueda ser que los índices estan corrigiendo subiendo? Ni idea…

    Uno de los sistemas de medio y largo plazo que uso para invertir en fondos se encuentra bastante saneado, y con casi un 10% de beneficios en el S&P 500 en Euros (divisa cubierta).Incluso el MACD mensual se acaba de cruzar al alza. En este gráfico sería el MACD inferior, es un MACD adaptado para visualizar el MACD mensual en gráfico semanal:

    https://invst.ly/8pxc0

    Y la parte que tengo invertida en el S&P 500 en USD, sin divisa cubierta, llevo alrededor de un 14%. Ese si tiene un gráfico más feo actualmente, debido sobre todo a las ultimas subidas del Euro:

    https://invst.ly/8pxcx

    En este sistema siempre se hace caso a las señales del MACD semanal con los ajustes 5,3,10, siempre y cuando el MACD mesual esté bajista. Cuando el MACD mensual se cruza al alza no se hace caso de las señales del MACD semanal. Esto ultimo es para que no nos saque constantemente durante las tendencias de largo plazo alcistas. Evidentemente uso gráficos semanales para evitar el ruido de los gráficos diarios.

    Es un buén sistema para el medio y largo plazo. Aparte consta también de alguna que otra señale de salidas en función a la posición o cruces de las tres medias moviles simples.

    En España acaba de cruzarse al alza el MACD semanal, este es otro sistema que utilizo, donde añado un MACD más rapido. Lo uso sobre todo para europa, que es mas chicharro que USA. Aqui también añado señales en base a la nube Ichimoku.

    https://invst.ly/8pxk2

    En fin, yo no veo la cosa tan dramática… Que vaya sustos nos das Miguel… Con Jacobo ya tenemos suficiente ;-D

    Que si, que hay una recesión en puertas, y los mercados se caeran:

    -La curva de tipos apunto de invertirse:

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24UST10Y-%24UST2Y&p=W&st=1976-02-01&en=(today)&id=p90298330073&r=1537974423706&cmd=print

    -El paro en USA al mínimo ( buén momento para empezar una recesión):

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24%24UNEMPLOY&p=W&st=1980-01-01&id=p45755954479&r=1537974512939&cmd=print

    -El dato de venta de viviendas USA empieza a corregir:

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24HGX&p=W&st=2003-01-01&id=p19692476235&r=1537974605994&cmd=print

    -El ratio NYSE:IPC USA con el MACD a la baja, peligro. (aunque parece que quiere recuperar:

    https://stockcharts.com/h-sc/ui?s=%24NYSE%3A%24%24CPIW&p=W&st=1990-01-01&id=p29374958834&r=1537974678100&cmd=print

    Pero pese a todo esto, todavía puede quedar margen de subidas, estos son indicadores adelantados, con muy mal timming. Tenemos que estar alerta, por su puesto, y en cuanto los sistemas den señal de salida nos saldremos, pero tampoco crear alarmas.

    Los gráficos diarios son muy histéricos… Prueba a analizar la amplitud de mercado en gráfico semanal Miguel.

  4. Jose dice:

    A eso le llamo yo publicidad del foro. Que si lo tenemos automatizado, que si listas del Nyse y el Nasdaq. Siempre cosas que no están en Stockcharts y que solo sabes tu

    • Siento si crees que me ha quedado publicitario. No era esa mi intención.

      Seguramente tampoco es tu intención que tu comentario parezca bastante a un “dime todo lo que sabes, explícame pormenorizadamente cómo has llegado a ese conocimiento, proporcióname las herramientas necesarias para llegar a él y guíame por el procedimiento que nos lleva a esos resultados porque paso absolutamente de perder el tiempo en formarme, en tener la infraestructura apropiada para el análisis y en aprender a sacar conclusiones de los datos si hay idiotas como tú que me van haciendo el camino. Ah, ¡¡y hazlo gratis y en tiempo real!!”

      Por no molestarte ni siquiera te has molestado en contestar concretamente al comentario al que te refieres, sino que lo has puesto exactamente donde ha caído…

      Qué se le va a hacer, a veces los comentarios no quedan exactamente como uno quiere. El anterior puede que no reflejara bien lo que queria decir, pero te garantizo que este sí refleja exactamente mi pensamiento.

      • Chesco dice:

        Jajaja. Buena contestación. No es para menos

      • Jacobo dice:

        Di que si. Encima que pones lo que piensas y das unas pautas te ponen verdes y como falles te ponen colorado.

        Yo creo que se va para abajo y ahora tambien EEUU es mas yo diria que este ultimo tramo la debilidad en eeuu ha sido mas acusada que en Europa y eso es malo. EL nasdaq se ha quedado quieto sin rebotar sobre la media de 50 y oscilafores disrios en todos indices a punto de cortarse a la baja.

        Saludos.

      • Ommtrader dice:

        Bravo Miguel, compartes mucho y eso lo agradecemos todos. Tu foro es el mejor.

  5. Lo más que puede pasar es que los índices sigan subiendo y deje de ganar unos euros, pero la prudencia es la madre de la ciencia…

    • Jacobo dice:

      Pues si en Eeuu ya pinta mal. En Europa que pintan desde mayo-junio, no digamos como parece la cosa.

      Ya no deberia quedar ningun inversor alcista tradicional en Europa pero si queda alguno que venda.

      Saludos.

    • Jesús dice:

      Hola Miguel.En ningún caso me atrevo a cuestionar tus acciones,desde luego,pero porque no ajustar stops como siempre en vez de cerrar posiciones? Tan mal ves es panorama, quizás por la divergencia de la AD? Q ves diferente está vez?
      Gracias y suerte

      • Miguel Larrañaga dice:

        Mis acciones son tan cuestionables como las de todo el mundo ya que se basan en criterios en los que al final hay subjetividad por mucho que se apoyen en el análisis objetivo.

        Pero el meollo de tu pregunta es interesante. La divergencia de la Línea AD es potente, pero no lo es si miras la AD de volumen (algo que sirvio de pista desde 1998 hasta 2000 para seguir al alza cuando la Línea AD de valores flaqueaba).

        La estadística otorga más validez a los mensajes de la Línea AD de volumen que a los de la AD de valores y seguramente por eso los pocos que siguen estas cosas lo siguen en valores y no en volumen. Siempre hacemos las cosas al revés…

        Pero lo que en verdad es definitivo esta vez son dos factores encadenados.

        De una parte, todos los indicadores basados en máximos y mínimos reflejan una situación dificilmente compatible con un mercado en máximos históricos, de forma que lo que está en máximos son algunos índices y no el mercado.

        Prueba a mirar indicadores de máximos y mínimos conjuntos del Nyse y el Nasdaq y lo comprenderás de inmediato. No hay ninguno que se salve. Ya ocurrió en 2015.

        En segundo lugar, la salida de la mano fuerte ha sido en auténtica estampida. Hasta ahora veíamos en el Foro cómo los resultados diarios de las tablas sectoriales de mano fuerte eran compatibles con una cierta actitud de “sujetar” al mercado, pero la huida del lunes fue de las que hacen época.

        En el Foro lo tenemos automatizado con unos indicadores y un par de tablas que nos presentan resultados en un minuto, pero el proceso lo puedes seguir tú mismo:

        -Toma los indices sectoriales, los 19 principales, de los mercados americanos y europeos.
        -Haz una lista con los valores que los comprenden
        -Pasa Konkorde (está disponible para diversas plataformas y en muchas es gratuito)
        -Anota cuántos de estos valores tienen a la mano fuerte dentro y cuantos la tienen vendida.
        -Haz el porcentaje de apoyo de la mano fuerte en cada índice y compáralo con el del día anterior.
        -Y así con cada uno de los sectores.

        Cuando veas lo que se ve al hacer esas operaciones comprenderás mejor mi postura. Demasiado riesgo. Eso sí, si las cosas se despejan, volveremos a la carga, que la Bolsa abre todos los días laborables y algunos festivos…

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