La corrección entra en la zona donde tienen que pasar cosas

Las dos últimas sesiones de Wall Street han llevado al S&P 500 a cerrar exactamente en el retroceso del 61,8% de la subida que a modo de chupinazo comenzó el pasado 7 de julio y de la que ya advertimos en su momento que no contaba con los cimientos adecuados. A veces acertamos y otras no, como todo el mundo que hace público un análisis sobre Bolsa, pero esta vez ha tocado que sí por partida doble. El sistema nos dijo que no era el momento y luego nos advirtió que no duraría mucho la subida tal y como estaba planteada.

Lo que ahora nos quedaría por precisar es si ha llegado el momento de volver a intentar el despegue. Veamos lo primero un gráfico del S&P 500 y los dos indicadores que más sigo en los últimos tiempos.

S&P 500, Nuevos máximos y Nuevos Mínimos y Momento Weinstein

El indicador superior es el de Nuevos Máximos y Mínimos y lo que cabe decir sobre él es que, por fin, empieza a normalizar sus lecturas. No era normal que hubiera más valores en mínimos anuales que en máximos anuales cuando los índices estaban o en máximos, el caso de los dos selectivos del Nasdaq, o en la zona de máximos, como el S&P 500, que rozó el máximo pero no lo consolidó al cierre.

Ahora, por fin, el comportamiento es el normal. Muchos valores en mínimos anuales y pocos en máximos anuales. Pero es que hasta ayer no han claudicado los valores en máximos, que en el colmo de la anormalidad, se permitieron repuntes en plena caída de los índices. Tras la sesión del viernes se han situado por debajo de la cota de los 100 y eso ya está dentro de una cierta normalidad, sobre todo teniendo en cuenta el efecto que en el Nasdaq tienen subidones como el de Amazon, que anima a muchos otros valores de venta online.

El segundo indicador es el Momento de Mercado o Momento Weinstein y lo sigo especialmente en los últimos tiempos porque lanzó una señal de alerta hace poco tiempo y la alerta se confirmará si la línea roja baja de cero con pendiente acusada. En lugar de seguir esa trayectoria, parece que se mantiene con dignidad e incluso ha repuntado el viernes, lo que nos indicaría que el peligro de una corrección mucho más profunda, incluso un cambio de tendencia parece alejarse.

Y ahora vayamos con el índice. Nos gusta seguir el mercado y no concedemos a los índices el carácter sagrado que le conceden otro tipo de análisis, pero no por ello podemos olvidarnos de los mensajes que nos lanza el precio. He visto el gráfico del S&P 500 habitualmente trazado con una cuña ascendente que se rompió hace tiempo. Las connotaciones bajistas de esa ruptura están fuera de toda duda pero no se han cumplido y algunos analistas a los que respeto, como Niko Garnier, han hablado por distintos motivos (también se han roto canales en muchos índides) de un “fallo bajista con connotaciones alcistas”. En el fondo y en el medio plazo, coincido con ese análisis mientras no pase algo que lo desmienta, pero en el plazo un poco más corto, lo que tenemos en el S&P 500 es un canal multibanda como la copa de un pino y del que no parece querer salir ni con aceite hirviendo.

Estos canales son una tortura para los inversores de medio y largo plazo, pero son una delicia para las manos fuertes, que no dudan ni lo más mínimo en poner toda su artillería a trabajar en contra del precio cuando se llega a alguna de las zonas de giro. Pues bien, estamos en una de esas zonas, pero con una duda. Ya fue perforada a la baja y ha funcionado como resistencia de corto plazo también. ¿Volverá a funcionar como soporte o los que mandan en el cotarro preferirán meter más miedo a la concurrencia y esperar a la siguiente banda, la última posible?

Para mí, es demasiado evidente que ese el sitio para intentar una reacción. Ha cerrado justo en el 61,8% de recorte de toda la subida anterior, en una zona de soporte / resistencia evidente, tras un velón a la baja importante… Veamos otro gráfico:

S&P 500, Linea de Avance / Descenso de Wall Street, Oscilador Mc Clellan y Return Point

Empezaremos por el indicador inferior, el Return Point. Es un indicador propio, desarrollado por nosotros y que tiene una sola función: determinar cuando el mercado está preparado para darse la vuelta. Ha dicho que ya podemos empezar a pensar en ello…

Siguiendo el orden ascendente, el Oscilador McClellan Ratio Adjusted también ha llegado al nivel mínimo que en nuestro sistema es aceptable para una entrada al alza. Dos coincidencias.

Por último, la Línea de Avance / Descenso, la Línea AD, calculada para la suma del Nyse y el Nasdaq presenta algunas dudas más. De entrada es indiscutible que está haciendo una figura fea de solemnidad. La dilatación es evidente y solo falta discernir si el límite inferior será la línea azul o la negra. Pero lo que más me importa es que no ha llegado a ninguna de esas dos líneas, por lo que no sería de extrañar que mantuviera a la baja al mercado (independientemente de lo que hagan los índices) hasta tocar en una de ellas y rebotar.

¿Se puede sacar como conclusión que desde el lunes podemos asistir a un rebote? En realidad, no. La única conclusión que se puede sacar siendo sinceros es que el mercado ha entrado en la zona en la que se deciden muchas cosas. Si rebota puede ser el rebote definitivo y si falla en el rebote puede ser el desplome definitivo. Es una zona es la que las posibilidades de medias tintas son limitadas, especialmente en caso de una ruptura a la baja.

NOTA DEL AUTOR. Todo lo expuesto en este artículo es fruto de mi análisis, que es el resultado de años de formación y trabajo. Si te ha gustado, me haces un gran favor si lo compartes en las redes sociales. Mis análisis los publico exclusivamente con fines didácticos y no representan en absoluto una invitación a realizar operación alguna en el mercado, ni con acciones ni con ningún otro instrumento financiero. Si quieres profundizar en el estudio de los indicadores de amplitud, tanto en nuestro libro como en nuestro foro encontrarás las herramientas necesarias para hacerlo. Si necesitas una primera aproximación, nuestra Guía Rápida del Sistema puede servirte como aproximación a lo que hacemos.

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4 comments on “La corrección entra en la zona donde tienen que pasar cosas
  1. Ramset dice:

    Hola Miguel.

    La amplitud cada día empeora. Ya tenemos de nuevo la WMA150 de la línea AD de WallStreet con pendiente negativa.

    Sin embargo el precio aguanta. Veremos el desenlace a medio plazo.

    A corto plazo es fácil que haya un rebote como consecuencia de la sobrecompra que se ha producido por las caídas de la semana pasada.

    Buen artículo, como siempre.

    Saludos.

    • David T dice:

      Será sobreventa jeje

      • amatute dice:

        Ayer lunes hizo mínimos y hoy ha salido rebotado al alza como un cohete desde la misma zona sin llegar al mínimo de ayer.

        La diferencia entre los que suben del NYSE y los que bajan > +1.000 a las 17:56H y ayer estuvo por debajo de -1.500.

        Hoy podría ser un buen día de largos si sigue subiendo a este ritmo.

  2. bolsajunior dice:

    Mi sistema si me ha permitido ganar algo en esta última y rápida subida entró el día 13 y afortunadamente estuvo rápido además de acertado(como casi siempre) y mandó salida el dia 22 ganando un 1,7% (no está mal en una semanita).
    Ahora mismo “dice” que liquidez. Habrá que estar atento pero ahora mismo no veo entrada están las medias apuntando hacia abajo claramente, puede haber algún rebote pero creo que habrá mas bajadas o como mínimo lateralidad para permitir la entrada de las medias en sobreventa y darse la vuelta. Si no pasa así no habrá entrada clara.

    Saludos y gracias por tus análisis.

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