La mano fuerte ha vuelto de vacaciones ¡¡hasta en las Bolsas europeas!!

Las manos fuertes han vuelto de vacaciones y han tomado las riendas del mercado ¡¡hasta en Europa!!. No obstante, en Wall Street todo es bastante más claro que en unas Bolsas europeas que siempre van a remolque y no tienen las cosas ni medio claras.

Eso sí, en la jornada de ayer no dejaron ninguna duda los que mandan en las Bolsas europeas. Si pueden, van a intentar seguir el rastro de Wall Street, aunque sea desde lejos a pesar de que, como bien dicen nuestro amigos de invertiryespecular.com, Europa es una casa de locos. Luego, el euro y Draghi dirán, que ya está medio mundo pendiente de las palabras de este incapaz el próximo dia 7 de septiembre. Y no dejemos de lado a las encuestas sobre las elecciones alemanas, otro de los puntos calientes que van a condicionar la evolución de los mercados del Viejo Continente.

Pero si nos ceñimos a lo visto ayer, la mano fuerte ha recuperado posiciones en todos los mercados europeos, a pesar de que no ha logrado pasar a compradora de una tacada en ninguno de los que seguimos habitualmente, Además, el porcentaje de valores que son apoyados por el dinero inteligente ha superado al de valores que tienen a la mano fuerte vendida, incluso en la Bolsa española. Es un indicio de por dónde van los tiros.

Al otro lado del Atlántico, las cosas están algo más claras. Hace ya unos días que titulé el artículo diario con un «Wall Street lo va a intentar su Yellen y Draghi se lo permiten». Era viernes y aún se esperaba el milagro de que el jefe del BCE aprovechara una ocasión de oro para detener la escalada del euro. Pero en Wall Street tenían ya decidida la hoja de ruta y la han seguido por encima de Draghi, de Yellen, del huracán Harvey y del lanzamiento de un misil por parte de Corea del Norte. Tiene mérito lo suyo.

No es ajeno a este empujón la actitud del Nasdaq. Hace ya tiempo que veníamos diciendo que era el mercado más débil y que, en cambio, el Nasdaq 100 era el índice más potente. Paradojas de la Bolsa y de los índices. Pues más o menos estamos de nuevo en esa situación. Vean este gráfico:

Esta vez he mezclado un poco. El contador de valores apoyados por la mano fuerte corresponde al Nasdaq 100 y habitual gráfico de mano fuerte y mano débil está calculado respecto al total del Nasdaq como mercado. El estallido del dinero inteligente en el índice está claro y los grandes parecen decididos a comandar lo que ya atisbábamos en el posicionamiento del dinero inteligente en el mercado completo. Luego, en los gráficos correspondientes a Wall Street, veremos cómo el Nasdaq 100 es mucho más dinámico que el mercado americano global.

Veamos este otro gráfico de uno de los valores más importantes cuando hablamos en genérico de ‘las grandes tecnológicas’:

Se trata de Alphabet, Google para los amigos. Estaba en un punto crucial en el que seguir bajando suponía perder la directriz alcista (por supuesto trazada en un gráfico logarítmico) y entrar peligrosamente en la zona de un gap alcista, con la tendencia que existe a ‘cerrarlos’. El valor ha optado por la reacción y puede ser uno de los termómetros de la subida si se consolida.

Eso sí, mucho ojo porque el camino no es fácil. Una cosa es que en Wall Street se haya decidido tirar hacia delante contra viento y marea y otra cosa que no haya minas anticarro escondidas a cada paso. Que lo están intentando está claro, sus intenciones han quedado retratadas, pero nunca hay que minusvalorar la capacidad destructiva de tipos como Trump o Draghi, que son en sí mismos armas de destrucción masiva.

Análisis de Amplitud

Amplitud en Wall Street

Amplitud en Alemania

Amplitud en España

Amplitud en la Eurozona

Análisis de la Mano Fuerte

Mano Fuerte en Wall Street

Mano Fuerte en Alemania

Mano Fuerte en España

Mano Fuerte en la Eurozona

Movimientos sectoriales de la Mano Fuerte

¡¡Tatachánnnnnnnn!! Se ha producido el milagro en un solo día de que todos los sectores han tenido ganancias de mano fuerte. Les dije ayer eso de «a partir de ahora veremos cómo van tomando posiciones y podremos ir descubriendo sus intenciones» pero no ha sido algo sutil y espaciado en el tiempo. Lo han hecho de golpe, de forma que se ve más claro. Han pasado de tener abandonadas a las Bolsas europeas a su suerte a entrar a saco a tratar de rebañar a buenos precios y subir para vender con ganancias. La jugada de siempre, pero ahora podemos verla. Les suele salir bien.

Eso sí, el sector de Químicas, muy importante para el Dax, debería mejorar en los próximos días si queremos que esto tenga algo de recorrido. Tenemos a Automóviles y Recambios bien posicionado pero agazapado, con demasiadas dudas por parte de los que mandan en el mercado porque su horiz9nte tiene demasiados nubarrones, pero es innegable la mejoría general y la fuerza con la que ha aparecido el dinero inteligente. Ha rebañado por todas partes.

Y una curiosidad. En Bancos, Tecnológicas y Comercio / Retail las cosas hay que empezar a valorarlas por la tabla de rastro, que ha dejado su mensaje de forma inmediata. Los principales valores de estos sectores tenían saldos ligeramente negativos y la entrada de dinero inteligente los ha vuelto a colocar en positivo a las primeras de cambio. Son sectores en los que ni estaban ni dejaban de estar pero que en cuanto las cosas se han puesto favorables se han destapado. Ahora, para la buena marcha del negocio, deberían empezar a subir en la tabla de saldo sectorial.

En Wall Street asistimos a una paradoja importante. Tenemos a Comercio / Retail en las primeras posiciones tanto por rastro como por saldo y a Bienes de Consumo en las últimas. En realidad, estos dos sectores son las dos caras de la misma moneda. Una cara es la de los vendedores que venden productos que no fabrican y otra la de los fabricantes de productos que venden los vendedores.

Bienes de Consumo parte de muy malas posiciones por el ataque a valores importantes del sector, como Adidas o Nike, tras los malos resultados de Foot Locker, una cadena especializada en ventas de artículos deportivos. El mercado fue a por los fabricantes a partir de los malos resultados de un vendedor y. en cambio, consideró el asunto un caso aislado entre los vendedores, de forma que no perjudicó tanto a Comercio / Retail.

De otra parte, la mano fuerte espera nuevos movimientos entre los vendedores del tipo de la entrada de Amazon en el negocio de venta física, o nuevos acuerdos de grandes cadenas para potenciar sus canales online de la mano de especialistas, como ya hizo Sears con la propia Amazon. Es un ‘sector caliente’ en el que la mano fuerte no duda en apostar en cuanto tiene ocasión.

De resto, destaca la caída de Utilities en términos de saldo sectorial, aunque se mantenga aún en las primeras posiciones en la tabla en la que contamos el dinero inteligente presente en los valores que componen el índice sectorial uno a uno. Este sector ha sido una máquina de hacer dinero en el periodo de dudas.

Por supuesto, Energía sigue siendo un sector desahuciado por la mano fuerte. Hubo un tiempo en el que trataron de contener la hemorragia, luego abandonaron el intento y ahora mismo, sin conocer los daños causados al sector petrolero americano por la devastación del huracán Harvey en Texas, nadie da un paso adelante. Eso sí, las Aseguradoras mejoran tímidamente el poscionamiento de la mano fuerte en ambas tablas. ¿Será que los primeros cálculos son algo mejores que las terribles cifra esperadas? La solución la tendremos con el tiempo.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis de la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro.