La relación entre los índices y su sincronismo

Siempre me ha sorprendido que a los principios de la teoría de Dow se les preste tan escasa atención en el análisis técnico, cuando desde el año 1900 ha habido tanto tiempo para comprobar su bondad. Uno de los principios dice, “Both averages must confirm” o “ambas medias deben confirmar los movimientos al alza y a la baja” y concretamente  dice que, los cambios de tendencia debían ser confirmados por las medias de industriales y la de ferrocarriles. Hoy en día las medias las conocemos como índices y los dos principales son el de Nueva York y el Nasdaq. Cuando del principio se pasa a la comprobación, hay que dar la razón al detalle de que uno de los más veces probados es el que afirma que los dos índices corroboran cada uno al otro y que nunca hay un cambio de tendencia primaria y pocas veces un movimiento secundario que no vayan estrechamente relacionados.

Hoy en día han cambiado los nombres, tal como el de media por índice, la tendencia primaria sería hoy la del ciclo alcista iniciado en marzo de 2009 y el movimiento secundario serían las correcciones de rango intermedio, como la de 2011.

Gráfico diario del último movimiento secundario o corrección de rango intermedio:

nasdaq nyse 2011

El año 2011 tuvimos la última corrección de rango intermedio o movimiento secundario y desde el 2 de mayo que comenzó hasta el 4 de octubre que finalizó, no hay un solo cambio de dirección en ondas de rango “minor”, el justo inferior al intermedio, que no tengan correlación diaria. Hay un par de excepciones en rango “minute” cuyo sincronismo falla en dos días, o sea que están sincronizados casi totalmente. También en el principio de Dow sobre la confirmación de un cambio de dirección entre índices afirma que, dicha confirmación no necesita ocurrir en el mismo día, y traduzco literalmente.

¿Esto ha sido así en el ciclo alcista anterior? No, en el ciclo anterior y en el mismo rango, hubo una corrección en que el sincronismo falló entre dos y tres meses, me refiero al primer trimestre de 2004, y en esa ocasión el Nasdaq también comenzó antes su retroceso y unos dos meses después se le unió el mercado de Nueva York, en el primer trimestre de 2005 y en un rango inferior volvió a ocurrir exactamente lo mismo, por lo que deduzco que este tipo de divergencias se termina igualando a la baja, por esta razón ayer afirmaba en mi escrito que esperaba un máximo más en el mercado de Nueva York, pero terminaba concluyendo, y copio de mi post de ayer:

Conclusión:

Sigue en pie mi cuenta de ondas y según lo contado, falta por desarrollarse al menos un máximo más en los índices del mercado de Nueva York. No puedo asegurar que sea así en el Nasdaq.

Enlaces en referencia a mi escrito:

 

 

No hacemos recomendaciones de compra, solamente contamos lo que hacemos y como lo vemos:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales (paper trading). Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.



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12 comments on “La relación entre los índices y su sincronismo
  1. kender dice:

    ¡Que fuerte!
    Ramset eres demasiado importante que hasta te suplantan

  2. Ramset dice:

    Ángel el comentario de arriba no es mío.

    Alguien esta suplantando hasta mi logo!!!

    Ahora contacto contigo en privado.

    Saludos

    • nil dice:

      Ramon con el calor afloran los Trolls, hay que estar aburrido para hacer este tipo de gilipolleces. Además la copia de tu logo es de risa

    • amatute dice:

      Acabo de hacerlo desaparecer porque no es propio de quien va con buena intención suplantar el correo y el logo de alguien.

      Zanjado el tema, no vamos a perder tiempo buscándolo.

  3. gbarea dice:

    Muy bueno Ángel, nada como echar la vista atrás para tratar de predecir el futuro.

    La verdad es que ahora o se queda uno quieto o invierte a muy corto plazo, nada de tratar de mantener para meses, como mucho para varios dias.

  4. David T dice:

    Hola

    Me resulta entre curioso que el Nasdaq 100 sí parece que vaya a salir al alza mientras que el Nasdaq Composite se queda rezagado sin superar resistencias, 3628 el primero y 4150 el segundo.
    Creo que el 100 tirará del segundo, eso sí, si el Russell no hace de las suyas supongo, y los otros dos grandes acompañan.

    Está la cosa súper candente, pero estoy de acuerdo contigo Ángel en que creo que entre hoy y mañana veremos un nuevo máximo histórico de DJ y S&P y un acercamiento del Nasdaq 100 a sus máximos, que ya tiene a “sólo” un 2.8% a diferencia del composite que aún se encuentra a un 5%.
    Será importante que supere claramente los 3641 y cierre bien encima cancelando el HCH. El Composite tendría que llegar a 4200 más o menos y girarse a la baja para confirmar el suyo, así que el 100 tiene “cancha” para subir en teoría.
    Por otra parte, es preocupante la línea de summation que está dibujando el NYSE, aunque la del Nasdaq Composite es muchísimo peor…

    Saludos

    • amatute dice:

      El desenlace con un nuevo máximo del mercado de Nueva York puede llevar algo más de tiempo, dos días me parecen muy corto plazo.

  5. bolsajunior dice:

    Angel como ves priceline PCLN crees que ha finalizado corrección.

    Saludos.

    • amatute dice:

      Creo que le falta un mínimo más. Aunque lo hiciera y saliera al alza, y ya sé que es muy personal, yo no compraría en este momento nada más. Este mercado tiene aspecto de iniciar un retroceso en breve, las resistencias están próximas, la del S&P500 está en 1.910, y aún las acciones tan fuertes como esta podrían dejar de subir y hacer una c-4 de larga duración o un nuevo a-b-c cuando finalice el que está haciendo. Ya sé que la liquidez cansa, pero……mejor con el dinero a resguardo que, entrar en un posible techo de mercado.

      Un saludo Carlos.

      • bolsajunior dice:

        Gracias Angel, a mi la liquidez antes me cansaba, hace tiempo que ya he aprendido a dominar mi ansiedad y ha sido mi mayor salto cualitativo y cuantitativo dado como trader. Mi sistema está lejos de dar señal clara de medio plazo, así que no voy a entrar. Estoy en liquidez y agustito.
        Pero creo que puede estar en vigilancia, tiene muy buenos fundamentales.

        Saludos.

  6. amatute dice:

    La relación entre los índices y su sincronismo es diario, salvo divergencias que suelen resolverse a la baja.

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