Las cotizaciones y las noticias (II)

Decía en mi último post del día 29 del mes pasado que las noticias podían incidir directamente en las cotizaciones y estamos a punto de observarlo. Añadía que en espera de que se alcanzara el acuerdo en Estados Unidos para evitar el “fiscal cliff”, muchos inversores podían preferir quedarse en liquidez para volver a entrar en los mercados una vez alcanzado el acuerdo. Lo que no dije es justo lo contrario, que si se atisbaba alguna posibilidad de pacto los inversores volverían a abrir posiciones largas en USA. Podéis releerlo en:

Aunque no existe un pacto en todas las áreas, el último día del año los dos partidos mayoritarios alcanzaron un pre-acuerdo. ¿Entonces se puede dar por hecho que la corrección en los mercados de renta variable USA ha finalizado? Creo que no y me temo que antes de que los índices de los mercados americanos que seguimos Miguel y yo sobrepasen los máximos de diciembre pasado volverán a cotizar por debajo de los mínimos de la semana pasada.

Deduzco que los mercados USA, Nasdaq y New York Stock Exchange (NYSE), proseguirán sus correcciones y para llegar a esa conclusión me apoyo en datos, aunque reconozco que esta vez el rebote ha sido de tal calibre que puede hacer dudar a cualquiera.

Mi conclusión se apoya en que:

  • Los indicadores de amplitud de mercado Oscilador McClellan y Línea Avance Descenso Normalizada (ADn) no han alcanzado los niveles que se esperan en una corrección de una primera onda al alza.
  • Alguno de los recuentos de ondas de los índices USA parecen indicar que la corrección no ha finalizado, concretamente, que la onda 2 no tiene ni el aspecto ni la amplitud esperada.

Gráfico horario del Nasdaq Composite:

nasdaqc

Me he habituado a incluir los índices S&P100, Nasdaq Composite y Mercado Continuo en mis comprobaciones por la simple razón de que al no ser cotizados hay veces que me dan mejores pistas que los cotizados, y esta vez observo en el gráfico del Nasdaq C que no parece haber completado las 5 ondas de la C del desarrollo correctivo ABC.

Después de revisar todos los demás índices USA sin extraer conclusiones definitivas, este dato hace que mi recuento preferido sea el que he etiquetado en el gráfico. Pero os mostraré que los indicadores de amplitud de mercado y el NYSE Composite Index han sido la primera causa por la que no doy por bueno el giro al alza del último día del año pasado.

Gráfico diario del Nyse Composite Index (NYSE):

nyse

La alerta de que lo que parece ser un giro al alza puede que sea un simple rebote parte del desfavorable resultado entre la comparación de la actual situación y las similares anteriores en este ciclo alcista iniciado en marzo de 2009. Si comparo la corrección actual (onda 2) con las anteriores puedo comprobar que:

  • Los niveles alcanzados por el Oscilador McClellan del NYSE, en los casos anteriores siempre fueron inferiores a -200.
  • Los niveles alcanzados por la Línea AD Normalizada del NYSA, en los casos anteriores siempre fueron inferiores a 20.
  • El nivel mínimo alcanzado por el índice NYSE siempre pasó del 50% de la onda anterior al alza.
  • El nivel mínimo alcanzado por el índice NYSE siempre cruzó a la baja la media ponderada de 150, representada en el gráfico con puntos de color rojo.
  • Además ninguno de los índices USA se apoya en un soporte relevante antes de iniciarse el giro al alza o el rebote, tal como puede verse en el gráfico del Nyse Composite Index.

 

****Periodos anteriores de comparación, noviembre de 2011, agosto de 2010. He tomado para la comparación las ondas 2 del comienzo de las anteriores pautas alcistas.

 

 

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Publicado en: Blog, Boletín, Recuentos
16 comments on “Las cotizaciones y las noticias (II)
  1. joserain4 dice:

    Pues parece que así ha sido y que ésta vez me he quedado fuera, por lo que estos días tocará que revisión del mercado, y quizás aún estemos a tiempo de cazar algún valor interesante, con bajo riesgo.

    • amatute dice:

      En el post de “Compras” que volveré a publicar hoy quizás encuentre alguna solución con una de mis 4 señales de compra.

  2. Ribot dice:

    Por tanto, sí estamos en el “después” ¿no?

    Yo en Europa estoy mirando Technip (TEC) y Fiat Industrial (FI). ¿Qué os parecen?

  3. bece dice:

    Yo me quedo en cartera con plastic omnium, SES, y Philips, lamentablemente salió de la cartera Gemalto, que tecnicamente era la que más esperanza tenía puesta en ella, por que salio al alza con mucha fuerza.
    Miguel tienes intención de realizar alguna compra más??
    Por la parte americana VLO tiene una pinta estupenda,y le sacais un buen rendimiento, pero ya para mí es tarde para entrar, si tuviera un primer lote si entraria, pero al no poder entrar en la primera compra la dejare pasar.Tienes alguna más en precartera??Crees que nos iremos a máximos con fuerza??Un saludo, y FELIZ AÑO 2013 AL FORO Y A SUS CREADORES

  4. Joaco dice:

    Buenos días,
    a mi lo que me dejó desconcertado es el elevado volumen de la última sesión del mercado USA. ¿Creeís que deberíamos interpretarlo como volumen de distribución o de compra?
    Un saludo

  5. joserain4 dice:

    La verdad es que yo opìno como tú, de hecho como ya he comentado estoy en liquidez total desde la semana pasada, pero tengo que decir que las subidas de hoy me han descolocado completamente, pero me temo que sea un intento de pillar a más alcistas en el retroceso, que se tiene que producir.

    • amatute dice:

      Yo he podido cerrar mis posiciones largas en varias oportunidades, la última antes de ayer, pero sigo largo por la fuerza relativa del valor que llevo en cartera, pero aplaudo tu decisión.

      • amatute dice:

        Se acaba de confirmar que mi predicción sobre la corrección no ha sido acertada, los máximos sobre los de hace una semana son la prueba.

        Volveré a añadir nuevas posiciones alcistas hoy mismo.

        Tomaré otro lote de Valero y alguna más que notificaré en el post de mañana.

        • amatute dice:

          He comprado otro lote de Valero (VLO) a 34,76.

          Lo he publicado en un post borrador que editaré mañana definitivamente.

        • Dor dice:

          ¿Entonces crees que seguimos en una onda 1?

          • amatute dice:

            No, la 2 ha finalizado, si te fijas en algunos índices la corrección ha superado el 50% y los máximos han sobrepasado los anteriores de la onda 1, por lo tanto estamos en onda 3, aunque el ADn no lo indique así.

  6. David M dice:

    La verdad es que el análisis es impresionante, pero las subidas también lo están siendo…

    Gracias Ángel

  7. amatute dice:

    En mi post de hoy no doy por concluida la corrección actual en USA.

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