Las fluctuaciones del mercado y la economía real

Dice la leyenda que el señor John Pierpont Morgan (J. P. Morgan 1837-1913) fue abordado por un hombre joven que le preguntó respetuosamente, ¿señor Morgan qué hará la bolsa hoy? a lo que J. P Morgan le contestó, “fluctuará, hijo, fluctuará“. Desde entonces hasta hoy en eso no ha cambiado el mercado, pero afortunadamente las fluctuaciones del mercado y las de la economía no llevan el mismo paso. Por tan obvio sorprende que, durante un ciclo alcista algún conocido te recuerde todo lo que la bolsa esta bajando.

Después de una pauta alcista de entre 6 a 9 meses, los retrocesos de un 38 a un 50% del anterior recorrido al alza son correcciones normales. Estos días atrás hemos sufrido fluctuaciones de más de 100 puntos en el Dow Jones y alguno de más de 200 en un solo día. El retroceso anterior, del mismo rango que el que se inició el día 22 del pasado mes de mayo, tuvo lugar entre septiembre y noviembre de 2012 y se llevó algo más del 50% de la pauta alcista anterior. Esta vez parece que será más leve.

Estas fluctuaciones, de las que el señor J. P Morgan se valía hace más de 100 años para salir airoso de una pregunta en la Calle del Muro, hay veces que se justifican con noticias como la de hace unos días sobre la Reserva Federal (FED) y su aviso de que dejará de aportar fondos públicos al sistema financiero. Son las mismas fluctuaciones de siempre pero mucho más amenas.

Los datos de la economía real darán alas a Wall Street. 

La reserva Federal ha tomado la decisión que el mercado esperaba y estos días del mes de julio comenzará la economía real ha tomar protagonismo con las presentaciones trimestrales de sus resultados. El segundo trimestre del año ha finalizado y todos los días unas cuantas de las empresas cotizadas presentan sus datos, a los que el mercado presta mucha más atención de la que estamos acostumbrados a este lado de la mar océana.

Los datos generales son alentadores. Las ventas mensuales al público (retail) suben un 0,6%, algo mejor de lo esperado y en anual mejoran un 5,1%, cuando la mejora esperada estaba entre un 4 y un 6%. Se reduce la tasa de paro, 344.000 personas más trabajando, también un poco mejor de lo esperado y si los resultados presentados este mes no conllevan una desaceleración de alguno de los sectores punteros de la economía de Estados Unidos, Wall Street seguirá al alza este año 2013. Pero ningún trader pretende que el mercado deje de fluctuar.

La confianza en que la tendencia alcista en Wall Street siga fuerte se demuestra comprando y eso es lo que he hecho hoy, he abierto posiciones largas y ya tengo en cartera las Facebook que había planificado comprar. Las he comprado a 24,80 y he emplazado el stop de pérdidas en 23,37.

No, no he comenzado a comprar hoy por los datos de la economía en USA, pero no hay duda de que al contrario de lo que ocurre por estos lares, Estados Unidos está saliendo de la crisis y uno de los sectores que lidera el crecimiento es el de consumo interno, pero el que marca la diferencia con Europa es el sector bancario.

He comprado hoy por lo que están haciendo los mercados y por lo que interpreto que es una señal de compra. Cuando el mercado se vuelca en una dirección, los indicadores de amplitud de mercado abandonan la zona de sobre-vendido todos hacia el norte.

Os muestro mis razones para comprar hoy las primeras Facebook en el gráfico horario de su cotización:

facebookh

Con la regla de niveles de Fibonacci en la parte superior mido que la onda “b” sea de al menos un 30% de la onda “a”, las ondas 1 y 2 no hay duda que son del mismo rango por su amplitud y duración y la  onda 4 cumple de sobra lo que se espera de ella, es, como acostumbra, de cumbre redondeada, cumple con la guía de la alternancia con la onda 2 y en amplitud y duración es de mucho más del  38% de la onda 3. Desde el mínimo de la onda “X” se desarrollan mínimos y máximos ascendentes resaltados por una línea amarilla bajo los mínimos y sobre la fecha (día 24) y entre el número 2 y el 4 está el mínimo que coincide con el de los mínimos de los índices de Wall Street y de algunos otros mercados.

Recuerdo que al menos media docena de veces me he referido aquí a mi modelo A-B-C y “X”, y en todas ellas os he hablado de que mi sistema de compra ha de componer más de un ciento de señales para que yo me dé por satisfecho y decida comprar. También me he referido alguna vez que, cuando esta formación finaliza considero que me han enviado una “discreta invitación a comprar“. Bueno pues, esta vez creo que el reclamo recibido para profesionales, no para mí, que pacientemente cuentan y cuentan señales, descomponen las ondas en sus fractales, et, etc…. y aquí estoy yo explicándome a mi mismo y a un amigo incrédulo como descomponer una onda y asegurarse de que son cinco ondas del mismo grado, y así hasta más de 100 condiciones o señales.

Tengo una ventaja, a mí me gusta lo que hago, llevo años haciéndolo, y aquí seguiré contando hasta 100 y más.

Enlaces en referencia a lo escrito:

 

 

 

 

Las responsabilidades y el resultado de las inversiones no se comparten:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales. Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.

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Publicado en: ABC, Blog, Boletín, Cartera, Elliott Etiquetado con: ,
9 comments on “Las fluctuaciones del mercado y la economía real
  1. Paula dice:

    Muchas gracias por explicar estos comportamientos y la situación que vivimos actualmente. Claro que la economía vive una mala racha, pero en gran medida es por las decisiones que hemos decidido aceptar en los ultimos años. Era una consecuencia inevitable.

  2. Dani dice:

    Esta vez te sigo “virtualmente” Ángel, suerte. Aunque no veo que aclares tajantemente que las señales de markettiming se hayan dado. Tal vez es que no tengo ni un segundo de tiempo estos días y no me ha dado tiempo a verlo en otros post.
    Un saludo.

  3. amatute dice:

    Un fin de semana muy, muy largo de estudio y contraste de mercados.

  4. amatute dice:

    Si comparo mi post del sábado con el de ayer y con el de hoy el cambio de perspectiva, si no está justificado, al menos sí razonado.

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