Las inversiones tienen su marco temporal

No hay mal que cien años dure, ni cuerpo que lo resista. Todo en esta vida tiene su marco temporal, las estaciones del año lo tienen y las inversiones en renta variable también. Sincronizar nuestras compras/ventas con las pautas alcistas y bajistas es algo más difícil que saber que la primavera está muy próxima, y requiere un sistema y conocer cual es la señal que hace que las cotizaciones salgan al alza/baja. En el caso de la renta variable la señal de sincronismo de que nos valemos la dan los índices y en el caso particular de las mineras, es el precio del oro o del metal de que se trate y sus índices pueden ser una gran ayuda. Todos teníamos claro que de camino al objetivo alcista que tenga el precio del oro, su cotización no subiría sin cesar y mucho menos para siempre, la pauta alcista tiene su marco temporal. En el primer objetivo que le he calculado no puedo ser muy preciso, pero espero que supere los 1.400$/onza sin perder los mínimos del último día del pasado año 2013.

Desde el 24 de febrero la plata está en una pauta correctiva y desde el 3 de marzo el oro también lo está y en su gráfico os mostraré que está haciendo el índice XAU de Filadelfia de las mineras del oro y de la plata: 

XAU SP500

En línea continua está representado el índice S&P500 y en barras el de las mineras y en el eje de derecho de coordenadas está cuantificada en porcentaje la subida de los tres últimos meses de los dos índices. Si el gráfico lo limitara a los últimos 10 días la diferencia estaría a favor del S&P500.

Tal como se aprecia en el gráfico el índice de las mineras lleva ya 10 días sin superar su máximo del 24 de febrero, que coincide con la cotización más alta de los últimos 4 meses de la plata.

La referencia del índice y la del la cotización de la plata me sirve para comparar cuales son las mineras que llevan su pauta correctiva más adelantada y para establecer mejor el marco temporal y para que la referencia sea de ayuda intentaré identificar las mono ondas de la corrección.

Gráfico del índice XAU de Filadelfia:

xau

En 96’50 tiene un primer soporte relevante y por la forma de la corrección parece que puede ser duradera, yo diría que podría pasarse en corrección aproximadamente algo más de un mes contando desde el 24 de febrero y podría finalizar a finales de este mes de marzo y llegar hasta los 92 aproximadamente.

Esta es de las correcciones que prefiero ver en liquidez, tiempo habrá de volver a comprar.

Intentaré establecer cuales son las mineras que llevan la corrección más adelantada para disponer de una herramienta más de sincronismo y os lo contaré a lo largo de la semana.

Enlaces en referencia a mi escrito:

 

 

 

No hacemos recomendaciones de compra, solamente contamos lo que hacemos y como lo vemos:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales (paper trading). Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.

 

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Publicado en: ABC, Blog, Boletín, Elliott, Recuentos, Sincronización Etiquetado con: ,
20 comments on “Las inversiones tienen su marco temporal
  1. Alberto dice:

    Entonces creo que uno de los dos deberia dar una explicacion para aclarar esta aparente contradiccion

  2. Alberto dice:

    Jose luis Cava lleva dias diciendo que mtras el Vix este debajo de 16 es alcista Los que no lo hayan hecho ya a comprar señores!!

  3. Raul dice:

    Muy fuerte está Allied Nevada Gold, sube con mucho volumen, como hoy, y baja con menos volumen, raro que suba tanto viendo las demás mineras.

    • amatute dice:

      No espero gran cosa de las mineras mientras no finalicen las correcciones del oro y de la plata. La plata lleva sin subir desde el 24 del mes pasado.

      • Raul dice:

        El oro sigue subiendo, lo que ha disminuido la pendiente de subida, si que podría girarse como la plata, pero también podría estar lateral o como ahora unos días o semanas mas, con lo que dependiendo de lo que haga, las mineras de oro harán lo mismo pero amplificando el movimiento, o al menos así lo veo, quizá voy equivocado.

        • Raul dice:

          Si hoy sube un poco mas tocará máximos de estas semanas otra vez, lo que creo es que el oro y la plata no siguen el mismo camino, también podría ser que el oro hubiera caído mucho y subiera mas que la plata o que la plata haya amagado la perdida de la media de 200 y que mañana rebotará con fuerza.

          Me inclino que seguirán las subidas, al menos en el oro.

          • Raul dice:

            Por mas que miro el oro no veo que esté inmerso en una correción, lo miro a plazos de 1 día, 5 días, 1 mes, 3 meses y hasta 6 meses

            • amatute dice:

              Desde el pasado día 3 los máximos no se habían vuelto a superar hasta hoy, si no lo consideras como corrección, al menos era un lateral.

              Un 38% de la duración de una onda al alza sin superar los máximos es una onda correctiva del mismo rango que la onda alcista que le precede.

  4. Rafa dice:

    Bien cierto es que las inversiones tienen su marco temporal. Y si ademas de sincronizarnos con el mercado elegimos valores con buenos fundamentales, las probabilidades de ganar dinero aumentan.
    Y tampoco hace falta complicarse mucho la vida.
    Por ejemplo si elegimos cada mes, 10 valores del SP500 cuya rentabilidad por dividendo tanto en los ultimos cinco años como en el actual sea mayor que 4%, la rentabilidad anual (16,34%) obtenida sin contar la propia de los dividendos, es decir, solo por la revalorizacion de las acciones, casi duplica a la del indice (8,80%) con tres veces menos de drawdown. (17,7% frente a 55%).
    Como en ocasiones saldran mas de 10 valores, se eligen los 10 cuyo ratio deuda/capitalizacion sea menor
    El backtest esta hecho libre del sesgo de supervivencia, es decir, incluyendo las acciones que formaron parte del SP500 y ya no forman.
    Comisiones: 0,2%. 2003-actualidad
    Para ver los resultados:
    http://i.imgur.com/4CpqZuM.png
    Un saludo

    • becerril dice:

      Tu ejemplo de sistema me parece una buenísima idea, Rafa. Para tratar de analizarlo y buscar las acciones en FINVIZ, ¿se podría equiparar la rentabilidad por dividendo a los EPS, y la ratio deuda/capitalización a la current o quick ratio? Sobre esta última ratio, y si la respuesta es afirmativa, ¿cual de las dos sería mejor? Gracias.

      • Rafa dice:

        Becerril perdona que haya tardado en contestarte, acabo de ver tus preguntas.
        No, no son lo mismo
        El EPS mide el beneficio por accion y el backtest esta realizado sobre la rentabilidad por dividendo. Aunque logicamente cuanto mas beneficio tenga una empresa mas dividendos podra pagar a sus accionistas, lo que al final reciben éstos lo determina el porcentaje de beneficio que destinan a remunerar a sus accionistas o payout. De hecho los resultados de los backtests que he realizado mejoran si elegimos aquellas compañias que incluso destinando un payout bajo a sus retribuir a sus accionistas, la rentabilidad por dividendo sigue siendo alta.
        Tanto el current ratio como el quikratio o test acido como lo llamamos tambien los economistas miden la solvencia de una empresa a corto plazo. No es lo mismo que el ratio de endudamiento que es el que he utilizado pra el backtest que relaciona los fondos propios de una empresa con el total de la deuda, sea ésta de corto o largo plazo
        En el screener de finviz creo que se corresponderian con Dividend yield y Debt/Equity
        Un saludo

  5. Charles dice:

    Gracias Ángel, estaremos encima pues que a estas vacas se les puede sacar todavía más leche.

  6. amatute dice:

    Una pequeña corrección del 38% del último tramo alcista que comenzó el último día del año pasado, es muy probable que comenzará el 24 de febrero en el XAU de Filadelfia de las mineras del sector del oro y la plata.

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