Los flujos del dinero

Doy por hecho que el mercado rara vez repite una formación, pero eso no quita para que crea que contemplando los gráficos históricos se llega a conclusiones en cuanto al trasvase de fondos entre la renta variable, la renta fija y el oro. El año 2000 se dio un caso de fin de ciclo alcista de la renta variable y los gráficos reflejan que desde hacía meses las inversiones consideradas como refugio denotaban un aumento en sus cotizaciones que, una vez finalizado el proceso y con la renta variable ya bajista, podría ser la prueba de que los flujos del dinero entre la renta variable y las inversiones refugio (metales preciosos y rente fija) tuvieron un marco temporal donde la liquidez pasó de unos activos a otros. 

Cualquier afirmación como esta precisa de un gráfico que le dé forma. Gráficos del S&P500, el oro y los bonos USA:

oro bonos sp500

La línea vertical en color fucsia esta sobre el día de máximos de la renta variable, techo de mercado hasta 2007. La línea horizontal roja está para resaltar el suelo de mercado del oro.

El mes de marzo del año 2000 finalizaba el ciclo alcista de la renta variable con un máximo del S&P500 de 1.534, los bonos llevaban subiendo desde enero de ese mismo año y el mínimo del oro se dio en julio de 1999 en 253$/onza.

Hoy no puedo hallar más similitudes que, tanto el oro como los bonos llevan subiendo desde los primeros días del pasado mes de enero y que la figura de cambio de tendencia del oro se ha repetido, pero si la que veis se formó en año y medio, la actual que luego os mostraré se ha desarrollado en unos 6 meses. La renta variable sigue siendo alcista y las coincidencias se centran en que tanto la cotización del oro como la de la renta fija USA han pasado recientemente a ser alcistas de corto plazo.

Gráficos del S&P500, el oro y los bonos USA:

oro bono sp500 2014

El S&P500, representa la renta variable que sigue en tendencia alcista, pero no sé si serán premonitorias las siguientes coincidencias:

  • Las primeras líneas verticales indican que con un solo día de diferencia, entre el 31 de diciembre y el 2 de enero, hicieron máximo del año la renta variable y mínimos la renta fija y la cotización del oro que estaban en tendencia bajista.
  • Tanto la renta fija como el oro están en tendencia alcista desde primeros de año
  • La figura de cambio de tendencia del oro es la misma de 1999-2000, aunque se ha creado en un plazo muy inferior.
  • Las líneas verticales del margen derecho marcan, con la diferencia de un solo día, el nuevo máximo de la renta variable y los mínimos de la renta fija y el oro.

Como valor premonitorio yo le he otorgado tanto como para invertir en el sector de los metales preciosos desde el pasado mes de diciembre, aunque reconozco que comparar un cambio de tendencia de la renta variable con una situación en la que falla el principal invitado y la renta variable sigue alcista, quizás sea una simple declaración de mis deseos, pero……….¡se está tan bien a refugio! que he decidido que seguiré un poquito más.

Este trabajo mío no pretende ser más que un análisis de una situación incipiente en el que no he conseguido establecer un marco temporal, que quizás sea imposible predeterminar, o que si lo tiene no se ha repetido porque no estamos en la misma situación. Miguel va a tener razón cuando se burla de mí y dice:

¡¡¡¡NO SOMOS CAPACES DE DECIRLE AL MERCADO LO QUE TIENE QUE HACER!!!!

Buen fin de semana.

***El domingo volveré con mis elucubraciones pseudo-analíticas sobre la renta variable USA.

Enlaces en referencia a mi escrito:

 

 

 

 

No hacemos recomendaciones de compra, solamente contamos lo que hacemos y como lo vemos:

La decisión final de invertir en un producto debe siempre depender del criterio de cada uno de nosotros, quiero decir que la responsabilidad final de una compra/venta no se debe achacar al que te informa de como lo ve. Si todavía no tienes criterio propio puedes comenzar con inversiones virtuales (paper trading). Las cotizaciones de una acción o índice  dependen de tantos factores que en cualquier momento puede cambiar alguno de ellos, por ejemplo, la tendencia de los mercados o la de un sector de la industria.

 

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Publicado en: Blog, Tendencias Etiquetado con: , ,
7 comments on “Los flujos del dinero
  1. Hola,

    Acabo de hacer un post en mi blog personal sobre lo que espero del SP500… he puesto un enlace a este post, os he citado y lo he copiado como complemento de lo que yo he escrito, ya que he hecho una selección de post de analistas y traders.

    Por favor, si no os parece correcto el uso que he hecho de vuestro trabajo, hacédmelo saber.

    Muchas gracias, con admiración,

    Acho “El Pardillo Feroz”.

  2. frespin dice:

    Para documentar el comentario del lector de Luis, aqui está el resultado grafico del mismo:

    http://blog.kimblechartingsolutions.com/2014/03/happy-anniversary-top-at-hand-5-year-rally-the-exact-same-length/

    Al final siempre todo está documentado en internet

    Un abrazo

    • frespin dice:

      Por cierto esperemos que no se repita la historia, desde luego el principal indicador la linea de avance-descenso del NYSE, no tiene para nada parecido en cuanto a las divergencias que formo el mismo en el año 2007, las cuales hasta el momento están ausentes.

      Saludos

  3. amatute dice:

    Gracias Luis, ahora que lo dices tenía pensado hacer mención al quinto aniversario que se cumplió el pasado día 9 y se me ha olvidado, bueno…..tiene más valor que lo menciones tú.

  4. silviana dice:

    Grande Ángel, me ha gustado el artículo, y la evidencia es la evidencia, el dinero o cantidad de dinero básicamente es fijo, y lo que hace es moverse de un sitio a otro, por lo que la lógica de tu exposición es perfecta.
    Para mí, desde el final del año 2013 estamos en plenas Resistencias Relevantes en la Renta Variable, lo cual acompaña tu exposición.
    Por último, reflejar el comentario que me escribía un lector y seguidor mío:
    TITULO “CASUALIDADES DE LA VIDA”
    COMENTARIO:
    Buenos días

    · Desde los mínimos de 2002………………hasta los máximos de 2008………………… PASARON JUSTAMENTE 5 AÑOS Y UN DÍA.

    · Desde los mínimos de MARZO DE 2009………….Hasta los máximos del 2014……. PASARON JUSTAMENTE 5 AÑOS Y UN DÍA

    Es solo una anécdota curiosa, pero ahí está el dato.

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