Market Timing, el sincronismo entre mercados alcistas y bajistas

Los mercados, tanto los alcistas como los bajistas, giran al alza en los mismos días, los unos para seguir formando valles y techos cada vez más altos y los que están en tendencia bajista para rebotar antes de seguir bajando. Deducimos que los mercados giran al alza cuando lo hacen sus índices y estos lo hacen porque los grandes valores dejan de bajar y comienzan a subir, y poco a poco van girando al alza también la mayoría de los componentes de los índices. Si abrimos posiciones largas (comprar) en los días de los giros al alza, decimos que estamos comprando a tiempo (on time), ya que es cuando los alcistas y los bajistas, con menos fuerza,  giran al alza. Generalizando a esto se le llama Market Timinig, el sincronismo entre los mercados y la acción de las manos fuertes u operadores institucionales, tal como bancos y fondos de inversión. Hasta aquí ya he expuesto alguna idea que debería demostrar en un gráfico y tal como prometía ayer lo haré superponiendo los gráficos de los índices de tres mercados.

Gráfico diario del S&P500, Dax Xetra e Ibex-35:

He señalado los días de los giros al alza del S&P500 con líneas verticales y en los casos en que el Ibex-35 se adelanta en el giro al alza a uno de los otros dos índices, los he señalado con una línea horizontal que trata de medir el número de días del adelanto.

Si declaro al mercado de Nueva York como nuestro «timer» o temporizador del Market Timing o sincronismo entre mercados, cada vez que me dé la señal de giro al alza, según nuestros indicadores de amplitud de mercado y el «día de largos», ¿cuantas veces tendré la confirmación de los mercados que se adelantaron al temporizador? La respuesta es, muchas.

Miguel y yo llevamos casi un año publicando en este blog que el mejor indicador de los giros al alza es el S&P500 o cualquiera de los índices del mercado de Nueva York, ahora declaro que de entre el resto de los mercados, a veces ocurre con el Nasdaq, alguno se adelanta unos días al temporizador o mejor indicador que existe. Por lo tanto tenemos el indicador de los giros al alza o a la baja, mas la alerta de los indicadores de amplitud de mercado y además la confirmación de las señales cuando alguno de los mercados se adelanta. Todo esto se puede demostrar con otro gráfico y en su margen derecho, que es donde se obtiene la rentabilidad, el resto del gráfico es solamente para los que dedicamos tiempo al estudio de los mercados.

Gráfico diario del S&P500 y de dos de los indicadores de amplitud de mercado: 

Las señales eran claras de giro al alza, solamente nos faltaba que alguien del foro detectará el giro de los tres mercados al alza, tal como ocurrió. Ayer se confirmó cuando los tres mercados, los más alcistas y el menos, ya coincidían al alza, pero quizás sea tarde para comenzar a comprar, porque los días que comenzaron a comprar los traders institucionales o manos fuertes quedan lejos, eso ocurrió a mediados de noviembre de 2012.

P.S. Un análisis apresurado del Ibex-35 me podría dar como resultado que es bajista, según sus máximos descendentes. Con un poco más de detalle observo que los mínimos siguen siendo ascendentes en el medio plazo, que ha salido al alza como un cohete de su soporte relevante tras apoyarse en el los días 5 y 6 de este mes y que siempre durante una onda 2 los mercados parecen bajistas y……que dentro de unos días tendré que decir que es muy alcista. El viernes y el fin de semana los dedicaremos a los mercados USA y al nuestro.