Nos hablan de Grecia, pero el peligro real está en Wall Street

Un rápido repaso a lo que nos cuentan los indicadores de amplitud a los dos lados del charco nos lleva a una conclusión clara. Europa comenzó antes la corrección y ésta es innegable pero controlada a pesar de Grecia. En cambio, el peligro real está en Wall Street.

¿Que vemos en los indicadores europeos? Usaremos los graficos del Eurostoxx, referidos al conjunto de los mayores mercados de la Eurozona, y el Dax, referido sólo al mercado alemán:

Eurostoxx y Oscilador McClellan Dax y Oscilador McClellan

Tanto en el Eurostoxx (gráfico superior) como en el Dax (gráfico inferior) se aprecia que la corrección sigue su curso y que el nuevo tramo a la baja en ese canal que traza desde máximos no ha llevado al Oscilador McClellan a lecturas mayores que las ofrecidas en picos anteriores a pesar de que loa caída del lunes fue realmente importante.

¿Qué vemos en Wall Street?

S&P 500, Oscilador McClellan y Momento Weinstein

Pues vemos una caída mucho menos definida y pronunciada, que en su mínimo anterior no fue capaz de hacer retroceder al Oscilador McClellan hasta un nivel de mínima exigencia para realizar una entrada larga de ciertas garantías y que, en cambio, en un sólo día logra llevar al Oscilador por debajo de dos de los niveles de garantía. Aunque el precio sigue canalizado, se encuentra muy cercano a las bandas inferiores de cortísimo y medio plazo, por lo que una ruptura podría tener implicaciones muy negativas.

Y vemos también como el Momento de Mercado ha caído a plomo tanto en su versión de media exponencial como en su versión tradicional, instituida por Stan Weinstein y consistente en la media simple de 200 periodos de la amplitud diaria. Weinstein contaba en su libro “Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas” que este sencillo indicador le libró de caer en las garras del “Crash de 1987″, así que cuando da señal habrá que tenerla en cuenta.

He hablado de “dar señal”. ¿Cómo ofrece sus señales este indicador? Weinstein hablaba de pasar de positivo a negativo a gran velocidad, con gran inclinación en la curva, lo que es una señal muy subjetiva, por lo que he hecho todo lo posible por sistematizarla y adaptarla al uso que hago de las dos medias, la exponencial y la simple. El resultado es éste:

S&P 500 y Momento Weinstein adaptado

He programado tanto en el gráfico como en el indicador las señales que nos ofrece, que suelo usarlas como indicador de salida de posiciones largas mientras no tenga la idea de que estemos en tendencia bajista. A veces la señal llega tarde o no llega, pero cuando llega de forma temprana es muy fiable. Tenemos ejemplos en 2011, 2007 y en el mismo 1987 del que hablaba Stan Weinstein:

S&P 500 y Momento Weinstein adaptado en caída de 2011

S&P 500 y Momento Weinstein adaptado en caída de 2007

S&P 500 y Momento Weinstein en el crash de 1987

Desde luego, cuando avisa, el indicador tiene un buen índice de acierto. Si avisara todas las veces sería realmente la solución para las salidas en inversores de medio y largo plazo, pero tiene algunas lagunas derivadas de su propia concepción y actúa muy bien tras largas subidas pero no en arranques rápidos porque las medias largas tardan tiempo en “aclimatarse” al entorno.

Queda claro. Temo más a Wall Street que a Europa. Y ya sabemos lo que pasa cuando Wall Street estornuda…

NOTA DEL AUTOR. Todo lo expuesto en este artículo es fruto de mi análisis, que es el resultado de años de formación y trabajo. Lo comparto exclusivamente con fines didácticos y no representa en absoluto una invitación a realizar operación alguna en el mercado, ni con acciones ni con ningún otro instrumento financiero. Si quieres profundizar en el estudio de los indicadores de amplitud, tanto en nuestro libro como en nuestro foro encontrarás las herramientas necesarias para hacerlo. Si necesitas una primera aproximación, nuestra Guía Rápida del Sistema puede servirte como aproximación a lo que hacemos.

¿Lo compartes?
Publicado en: Blog, Market Timing, Sistema Etiquetado con: , , , , ,
4 comments on “Nos hablan de Grecia, pero el peligro real está en Wall Street
  1. David TL dice:

    No lo dudo, pero no sé si esas divergencias tan separadas en tiempo y tras rebotes importantes intermedios tienen la misma validez que durante “la misma onda”, no sé si me explico.
    Siendo un poco Elliotistas, creo que el NYSE está en una onda 3 a la baja, no sé si ya la habrá terminado o no (creo que no) y quedarían nuevos mínimos a menos que hubiera un fallo de quinta o C o algo, pero a día de hoy la estructura es muy bajista y más viendo el triángulo terminal o cuña rota por abajo que lleva haciendo gran parte del año.
    Eso sumado a la alerta que se ha levantado en el momento de W y los datos de amplitud, sobre todo los de la caída del lunes, parecen avalar el recuento que digo, o al menos que sea más probable que veamos más caídas a pesar de rebotes como el de hoy

  2. mlarranaga dice:

    Definitivamente, el momento es delicado. Por mucho que aparente, la realidad es que a Wall Street se le ha atravesado la retirada de los estímulos y la previsible subida de los tipos de interés. Grecia es una gran excusa y en Europa funciona a la perfección, pero hay mucha miga detrás de todo lo que pasa en Bolsa en los últimos tiempos.

    • David TL dice:

      Estos posts habría que reservarlos para el foro de suscripción, ¡que valen dinero! jeje ;-)

      ¿Quién sabe si hay un cisne negro a la vuelta de la esquina?
      Sabremos que lo hay si el precio hace lo que parece que va a hacer (caer fuerte), y la masa (que no sigue estos indicadores de amplitud de mercado por norma general) será la última, por supuesto.

      También se puede añadir que la línea AD está por debajo del valor que tenía cuando el NYSE cotizaba al mismo precio en marzo de este año, o el rumbo tan claro hacia abajo de la línea new high-new lows del NYSE ($NYHL), o que es el segundo intento fallido de la ADn de alcanzar +50 desde +20.

      Antes creo que habrá rebote, no sé hasta dónde, aunque si es protagonizado por pocos valores o poco volumen al alza sería una nueva muestra de la debilidad del mercado USA.

Suscripción por mail

Introduce tu dirección de correo electrónico:

Uso de cookies

Esta página web utiliza "cookies" porque no hay forma de hacer una página sin usarlas o de que te encuentre un buscador sin ellas. Siempre han estado ahí y nosotros nunca las hemos usado para nada, pero la Ley nos obliga a advertir de su presencia, así que lo hacemos. Si quieres que desaparezca este aviso, pulsa en aceptar, aunque no pasa nada si no lo haces porque si sigues navegando el aviso te "persigue" y se supone que también aceptas las "cookies" . Si deseas más información sobre nuestra política de cookies, pincha el enlace.plugin cookies

ACEPTAR
Aviso de cookies