Otro método para escapar de la Bolsa antes de que se hunda

Una de las cosas que más me preguntan últimamente es cómo encontrar un método que nos avise de que hay que escapar de la Bolsa antes de que se hunda. Veamos uno que funciona bastante bien para los inversores de largo plazo.

Lo primero que cabe decir es que en ningún momento lo que voy a mostrar supone que este servidor haya encontrado la piedra filosofal para las salidas del mercado. Es sólo una posibilidad más que se ajusta bien a la inversión a largo plazo.

Contaba John Murphy que “encontrar el momento de entrar y salir del mercado es fundamental, y mucho más difícil y frustrante que el análisis del mercado” y no seré yo quien le quite la razón.

Vamos defendiéndonos en cuando a los momentos de entrada y a base de mucho machacar esparto hemos conseguido algunas buenas pistas que nos han evitado quedarnos atrapados en los tres últimos bajonazos, en agosto de 2015 y enero y septiembre de 2018. Unos los he publicado y otros no, pero seguramente por los publicados últimamente los correos que recibo versan sobre cómo es posible que haya acertado.

No hay acierto, hay trabajo, investigación y no pararse nunca. Y también hay una cosa que todo el mundo debería tener presente cuando invierte en Bolsa: hay tres posiciones en el mercado, que son largo, corto y en liquidez. La liquidez es sin duda una apuesta no demasiado atractiva porque no produce. Pero estar en el mercado cuando baja un 20% solo produce quebraderos de cabeza.

He explicado varias veces cómo me las he ingeniado para salirme a tiempo últimamente y hoy comparto otra alternativa: la de estudiar el comportamiento del mercado americano a partir del comportamiento de la amplitud derivada de los bonos corporativos high yield.

Suelo decir que el mercado americano es mucho más serio que los europeos. Allí están a disposición del público cosas tan básicas como el número de acciones que suben y bajan cada día en el mercado o el saldo semanal de las posiciones de los operadores dominantes en los futuros de casi todo, desde cambios de dólar respecto a otras monedas a oro, petróleo o productos agrarios.

Y también son públicos los datos de los bonos corporativos que suben y bajan a diario, de forma que se puede hacer un análisis de las correlaciones más interesantes.

No hay más que ir a la fuente de información, la Finra, y “recolectar” los datos de amplitud de los bonos desde 2005. ¿Algo destacable? Pues que los high yield tienen una correlación histórica muy fuerte e histórica con el S&P 500 y se puede utilizar con un poco de maña:

No deja de ser curioso que cada vez que la Línea de Avance y Descenso de los bonos high yield frena su secuencia de máximos (en el gráfico del precio) y mi indicador PQT, calculado a partir de los máximos y mínimos anuales registrados por esos mismos bonos, pasa a negativo, estamos en un momento de gran posibilidad de que las cosas se pongan muy crudas.

Lógicamente, es hora de poner un stop en el mínimo anterior  de referencia y quedar tranquilo. Si la señal es falsa, como la marcada en negro, nada hay que tener y nuestras posiciones largas seguirán produciendo dinerito. Pero si en verdad las cosas se ponen feas, nos saldremos del mercado en un gran sitio y esperaremos tranquilamente a encontrar otro lugar para entrar.

Ya ven cómo ha funcionado en la actual tendencia alcista y si se van a la izquierda del gráfico comprobarán que, aunque no lo he marcado. exactamente la misma secuencia se produjo en 2007, justo antes de la gran caída.

Volveré a Murphy: “El devenir de los mercados puede parecer aleatorio a aquellos que no se han tomado el tiempo de estudiar sus patrones de comportamiento”. No es tan aleatorio, se lo garantizo.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis particular sobre la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación en los campos de la amplitud de mercado y la mano fuerte. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro, pero lo más rápido es que me dejes un comentario con tu pregunta e intentaré ofrecerte algunas respuestas si es que las tengo…

¿Lo compartes?
Publicado en: Market Timing Etiquetado con: , , , , ,
7 comments on “Otro método para escapar de la Bolsa antes de que se hunda
  1. Jesús dice:

    Hola. El gráfico de nuevos máximos lleva días subiendo menos que el nyse y hace 2 máximos decrecientes, puede ser un aviso de fin de rebote.

  2. Jesús dice:

    Gracias por tus enseñanzas Miguel, siempre nos traes algo interesante.
    Que opinas de la sucesión de máximos decrecientes del oscilador mcclellan con la ad subiendo?
    Un saludo

    • Te responderé con una frase que acabo de leer en la corrección de un capítulo del libro que estoy terminando: “con el paso del tiempo lo que era un patrón muy seguro para los McClellan se ha ido convirtiendo en un patrón a tener en cuenta, pero sólo eso. Un índice se puede pasar meses subiendo y el Oscilador marcando divergencias antes de que se produzca una caída”.
      En definitiva, me preocuparé cuando cruce el cero a la baja y vea la forma en la que lo ha hecho. Es más, si trazo ahora mismo una línea por los máximos descendentes parece haber roto al alza de nuevo. ¿Por inercia o a propósito?, pues no lo sé.

  3. Jesús Navarro dice:

    Veo que en gráfico que en las dos correcciones importantes desde el 2005 y en esta en la que estamos el indicador PQT alcanza niveles negativos similares. ¿Se puede considerar estos niveles como suelo de mercado o la interpretación la consideras errónea?. Gracias. Agradezco poder contar con tus artículos. Es de las pocas páginas que sigo con interés. Enhorabuena por tu excelente trabajo. Intento llevar un sistema mixto entre técnico, sentimiento y fuerza.

  4. Antonio dice:

    Lo dicho ya en ocasiones anteriores, no paras de investigar.

    Para este estilo añadiría un ETF que justo he descubierto hoy, el VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF y que supera en rentabilidad al S&P 500 desde que salió a cotizar hará unos 7 años.

    Saludos.

  5. Debo agradecer a mi hacker de cabecera la ayuda prestada para agilizar la recogida de datos desde 2005. Si no es por él, tardo dos meses en conseguir todos los datos…

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