¿Preparados?

Una de las cosas más características del mercado y una de las razones por la que es tan difícil mantenerse en él con ganancias recurrentes es su tendencia a engañar a todo hijo de vecino cada vez que le apetece. Y uno de los engaños más habituales es el de parecer que quiere desplomarse justo en las vísperas de una salida al alza. Tanto es así nuestro sistema obliga en determinadas circunstancias a esperar a una señal bajista total antes de entrar en el sentido contrario. Raritos que somos…

Pues bien, Wall Street anda mandando ese tipo de mensajes que pueden ser contradictorios. No es que los indicadores “tradicionales” anden por ahí dando señales de entrada larga, que no es eso. Lo que ocurre es que, simultáneamente, el recuento de ondas podría haber terminado y el mercado se ha encargado de enviar una señal que a cualquiera le puede poner los pelos de punta: en la caída del pasado día 27 no sólo se cayó un 1,6%, sino que también el volumen de los valores a la baja sumó 10,06 veces más que el de los valores al alza.

Empecemos por lo del recuento, que ya sabéis todos que no soy muy de Elliott y si por algo no soy un entusiasta es precisamente por cosas como esta. Aquí tenemos un conteo que nos dice que la corrección puede haber terminado:

recuento de Elliott de la corrección de agosto de 2013 en el sp500

“Ahora sí que sí” pensarán muchos de los seguidores de ese personaje al que en el foro se ha bautizado como “el innombrable” y que, sin embargo, se nombra a diario varias veces.  El problema es que debieron pensar lo mismo al cierre de la sesión del 21 de agosto, simplemente cambiando la leyenda C3 por C5 y nombrando como C3 al pico inmediatamente anterior teníamos un recuento posible de fin de la corrección.

Lo publiqué el pasado día 23 en un post que tenía por título Un momento para la subjetividad del trader, en el que contaba mi predisposición a quedarme quietecito en tanto el mercado no se decidiera a hacer algo más de lo que había hecho hasta el momento y en el que presentaba este gráfico:

pauta de ondas horarias del retroceso del SP

Contaba en ese post que desde 1999 no se producía una salida al alza en unas condiciones de mercado semejantes a las que p0dían verse en ese momento y que si sigo un sistema en el que la esperanza matemática está de mi parte es precisamente porque no entra en esas condiciones. A veces se le pasará la ocasión y tendremos que buscarnos la vida para subirnos al carro después, pero no entra en esas condiciones porque estadísticamente está demostrado que no es rentable.

¿Es lo único que podía hacerse? Sin duda, no. Si eres un gran cortoplacista y sabes de esto no ya un huevo sino un gallinero entero (la expresión ha sido usada por Bycasoft en el foro y me la he apropiado porque me ha parecido sensacional), puedes intentar localizar algún valor que apunte maneras, que acostumbre a ir desincronizado con el índice porque se suele adelantar y que esté sacando un cartel que ponga “compra ideal”.

Incluso en esas condiciones las posibilidades de revolcón son grandes y si se da el paso se debe asumir que el mercado hay que seguirlo no ya al minuto sino al segundo y que a la menor incidencia que ponga en entredicho nuestro análisis hay que soltar lastre y asumir las pérdidas que correspondan. Dije en el post que era un momento para la subjetividad y que si no hay señales objetivas quien se arriesgue tiene que tener asumido que debe cortar las pérdidas de cuajo si es que estas aparecen.

El día que sale bien se produce la entrada soñada y las ganancias galopan mucho más que esperando simplemente a que el oscilador cruce al alza por cero o se produzca un Día de Largos. Pero si sale mal hay que cortar de raíz todo. No hace falta decir que en este blog, Ángel es que el arriesga y yo soy el “amarrategui”, pero los resultados al final son semejantes.

En las últimas entradas, él cogió para su cartera americana Facebook en las zonas en las que se ha marcado en elipses. Tiene la costumbre de escalonar las compras:

evolución de Facebook

Yo, que esperé más y no decidí la entrada hasta que la señal estuvo clarísima, elegí para mi cartera europea Alcatel Lucent. Una sola entrada el día 3 de julio:

Evolución de Alcatel Lucent

No nos ha ido mal a ninguno de los dos y yo me estoy planteando seriamente la posibilidad de redoblar la posición aprovechando el recorte, eso sí, cuando haya señal para entrar al alza.

¿Ha cambiado algo desde el 23 de agosto? Algunas cosas. En mi modesta opinión, el conteo es ahora más “creíble”. Ya avancé entonces que dos salidas al alza consecutivas con un conteo sólo válido en velas horarias y no diarias me parecía poco probable, así que ah0ra que es visible en velas diarias puede ser un momento algo más propicio.

Pero, en realidad, el conteo viene a ser lo de menos. Soy un seguidor de los indicadores de amplitud y mi sistema, desarrollado en un libro entero y sustentado por los cálculos de una tabla de Excel que se adjunta con él y con la que se puede seguir día a día la evolución del mercado y de las señales que proporciona el sistema, dice que en determinadas condiciones una señal bajista es una señal alcista.

Estas condiciones son, esencialmente, que la Alerta Azul se haya activado, lo que ha ocurrido ya, que la corrección esté en un grado de profundidad apreciable, lo que también se ha cumplido, y que los valores al alza de una sesión sean tan pocos que haya casi que buscarlos. En el libro y en la tabla se estableció por convención que esta señal se produciría gráficamente en forma de alerta cuando los valores al alza no superaran los 900 en una sesión.

Pues bien, el pasado día 27 los valores al alza en el conjunto de Wall Street fueron 927 y el volumen sumado de todos ellos fue tan escaso que representó una décima parte del volumen de los valores a la baja. Un Día de Largos pero al revés.¿Un día de cortos? No. Fue una señal para espantar moscones, la señal que nos dice que desde ahora sí que se pueden empezar a buscar valores y esperar a que una señal alcista de verdad nos diga el momento en el que se puede entrar.

Gráficamente, se ve así:

amplitud y sp500 agosto 2013

Para mi gusto, los picos ascendentes del oscilador son demasiado acusados, por lo que no descartaría un nuevo pico a la baja pero ascendente respecto a alguno de los que ya están marcados. Complementariamente, el recuento de ondas en velas diarias podría estar ya completado, pero también aceptaría una onda más a la baja, que nos daría la posibilidad de una entrada de las que calificamos de Primera División.

En el indicador inferior podemos ver trazadas las líneas del Ratio Volume UP/Down (en azul) y su complementario, el Ratio Volume Down/Up (en rojo). Se puede apreciar lo que ocurre cuando tiene un pico superior a 9 o cuando en dos ocasiones muy cercanas intenta tocar este nivel. Esta vez el pico ha sido de superior a 10 y eso, aunque pueda parecer mentira, nos deja en muy buena posición. Luego, el mercado dirá.

En cualquier caso, es hora de poner en marcha el mecanismo de búsqueda de valores. Si el conteo ya está finalizado, para tener todo preparado antes de que se produzca la señal definitiva y si aún hay otro tramo a la baja, porque estaríamos en la zona del Preludio, ésa en la que los valores más alcistas empiezan a definirse y a adelantarse a sus índices. Lo único importante una vez llegados a este punto es no precipitarse…

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16 comments on “¿Preparados?
  1. mlarranaga dice:

    En todo caso, valdrá el contrario $NYDNV:$NYUPV, pero con la salvedad de que eso no es para el mercado total, NYSE más Nasdaq, sino simplemente para el NYSE y nosotros lo seguimos para el NYSE más el Nasdaq con nuestra tabla. Hay sutiles diferencias, pero en líneas generales y ya que se trata de advertencias, podría valer. Para verlo mejor, quitar todos los indicadores y pedir el gráfico en línea.

  2. paco3xxx dice:

    Muchas gracias a todos por vuestro interes y ayuda. Provare este que me indicas. Un saludo.

  3. fernango dice:

    Perdonad si estoy diciendo una tontería pero podría valer éste? Prestando atención a los picos superiores a 4 en lugar de 10 como indica Miguel.
    http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYUPV:$NYDNV&p=D&yr=0&mn=7&dy=0&id=p24516153797

  4. paco3xxx dice:

    El ratio volumen o similar en StockCharts cual seria. Gracias ,no nos acostaremos sin aprender algo mas cada dia con ustedes. Un saludo.

    • amatute dice:

      Lo siento no manejo StockCharts.

    • mlarranaga dice:

      Yo no he encontrado este indicador en StockCharts. Lo encuentro como una resta del volumen de los valores que avanzan mejos el volumen de los valores que bajan, pero no como cociente.

      A lo mejor alguno de los lectores conoce la forma de llegar hasta lo que buscas

  5. pepek dice:

    Os sigo desde hace poco mas de dos meses y queria felicitaros por el impagable trabajo que realizais. Soy un poco novato en este maravilloso mundo del trading y queria consultaros si la figura que esta desarrolandose en el SP500 en graficos de 1h desde los minimos del dia 28 es un abc-x. Un saludo y gracias por todo.

    • amatute dice:

      Gracias.

      Tu sospecha no es infundada, si lo que apuntas es una onda A a la baja entre mayo y junio pasados y una B al alza entre junio y julio. Lo que no concuerda es que la que podría ser la onda B no puede ser por tener estructura impulsiva. O sea que, por el aspecto sí, pero no por la estructura.

  6. Dor dice:

    Creo que el nombre completo de ese que ya sabeis es:
    “El Innombrable y Abominable Hombre de las Ondas”
    Mi relación con él, aunque ha mejorado bastante gracias a Angel, sigue siendo de amor/odio absoluto, pero lo vigilo de cerca…solo “por si aca”

    Gracias por el post

  7. Carlos dice:

    Sois Dos hombres y un destino.
    Estos posts diarios del blog son como el “usted está aquí” de los planos.
    Regracias.

  8. amatute dice:

    Entre los más fuertes (growth) y los infravalorados (value) tenemos com unos 20, cinco growth y el resto value.

    Los growth ya los conocéis.

    Os lo cuento el lunes.

  9. mlarranaga dice:

    Nos ponemos en marcha. Hay que empezar a buscar valores que vayan a salir disparados, no vaya a ser que la señal alcista que esperamos se produzca antes de lo que pensábamos. Y si tarda, pues tenemos el trabajo hecho. eso sí, nada de precipitaciones.

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