Primera divergencia del Oscilador McClellan: nos ponemos las pilas

Suelo utilizar los sábados por la mañana para hacer un repaso un poco más reposado a la marcha de los mercados desde la perspectiva de los indicadores de amplitud. Cuando algo de lo que encuentro merece la pena, lo publico. Y cuando no aporta nada el repaso, pues no lo publico. Esta semana toca publicarlo y prometo que el próximo sábado también lo publicaré, tanto si hay desenlace de la historia que vamos a contar como si no lo hay.

Y la historia es la de una corrección en todos los mercados y que, por tanto, nos pone a los seguidores de nuestro método a seguir el Oscilador McClellan a diario y observar qué va marcándonos. Pues bien, esta vez nos marca que si no sigue bajando más, cuando cruce el nivel cero de nuevo habrá dado una señal de entrada:

Oscilador McClellan sobre el SP500

El oscilador ajustado por ratios que uso habitualmente, que es el que seguimos en el libro para el sistema y que se ofrece calculado en la tabla de Excel que acompaña al libro ha marcado ya una divergencia respecto al precio y ha descendido por debajo de -5, que es uno de los niveles en los que aceptamos que la corrección puede haber llegado a si fin y emprender el camino de las subidas de nuevo.

¿Quiere eso decir que podemos dar por finalizada la corrección? Ni mucho menos. Sin dudarlo un momento la respuesta es NO, y con mayúsculas para que quede claro. Hace ya mucho tiempo que no le digo al mercado lo que tiene que hacer, sino que me limito a monitorizar con las mejores armas que tengo en mi mano qué es lo que hace él y lo que voy a hacer yo en todos los supuestos posibles.

Y en este momento todas las posibilidades están abiertas. El S&P 500 está en una zona significativa de soportes relevantes en la que, además, confluye la media ponderada de 150 días. Un poco a martillazos cabría también un conteo correctivo completo, sobre todo si miramos el índice en barras de una hora. Por tanto, se dan las circunstancias para que si el Oscilador McClellan dice que hay que entrar entremos y por eso nos vamos a poner las pilas a buscar valores que cumplan nuestros estrictos criterios de entrada.

Pero que conste que esto lo hacemos para que no nos pille el toro, porque “la Bolsa es soberana y hace lo que le da la gana“. Quiero decir con ello que igualmente puede decidirse a seguir bajando, que en realidad es lo que yo espero, completar las ondas correctivas de una forma un poco más ‘académica’, apoyarse sobre otro de esos soportes ‘mágicos’ que tan extraordinariamente calcula nuestro buen amigo Luis Ortíz de Zárate ( y que espero que corrija a este humilde aprendiz si alguno está mal trazado). Puede ser el segundo que se muestra en este gráfico o cualquier otro que encontremos más abajo, que los hay y muchos:

Soportes relevantes en el SP500

Para que todos los ingredientes del cóctel del Market Timing estén presentes en el momento de la salida al alza, habría que mirar un poco por encima qué está pasando con los indicadores europeos. Pues es mucho más apreciable la divergencia, aunque también es mucho más apreciable en el caso del Dax las ganas que parece tener el mercado de seguir bajando un poco más:

oscilador McClellan aplicado al mercado europeo y comparado con el Dax

Esta versión del Oscilador McClellan corresponde a todos los valores que cotizan en euros de los que contamos con datos y lo comparamos con el Dax alemán porque nos parece el mejor índice de Europa y de la Eurozona, muy por encima del Eurostoxx, pero que conste que son preferencias personales y que cada cual puede compararlo con lo que quiera. Como mero dato de comprobación de que no vamos desencaminados y porque el selectivo español suele adelantarse en las señales, ahora seguiremos también la evolución del Oscilador McClellan en el mercado español:

osciladorm Mc Clellan del mercado español

Como puede apreciarse, tuvo su divergencia , pero en la jornada del viernes ha vuelto a marcar un nuevo mínimo relativo que pone en cuestión que la salida al alza vaya a producirse de forma inminente.

Pero como cosas más extrañas se han visto, empezaremos a prepararnos para entrar largos de nuevo en el mercado cuando llegue el momento oportuno. Y eso será cuando se produzcan todas las alineaciones planetarias que nuestro sistema exige. De momento, vamos afinando los buscadores:

screener

Es una primera aproximación a lo que vamos a buscar cuando se produzca la señal. Al final seremos un poco más selectivos. De momento, esta lista nos muestra los valores que cotizan en la Eurozona y que negociaron más de un millones de euros de media ordenados por su fuerza respecto al resto del mercado medida en tanto por ciento. Más adelante, en el foro buscaremos los que no hayan hecho mínimos decrecientes mientras el índice sí los ha hecho, los que tienen la mano fuerte dentro, los que enseñan azul en Arco Iris, los que tienen un volumen inusual al alza (rojo en Arco Iris) y seremos capaces de hacer una aproximación al riesgo que conllevaría cada entrada. Todo para ser capaces de tomar la decisión en cuanto se produzca la señal.

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15 comments on “Primera divergencia del Oscilador McClellan: nos ponemos las pilas
  1. galdar dice:

    Parece que ayer Mr Market eliminó la divergencia.

    • amatute dice:

      Totalmente, a esperar la siguiente.

    • mlarranaga dice:

      La eliminó por completo, pero eso no significa que nos paremos. Cuando más debe trabajar un trader es ahora, para seleccionar adecuadamente los activos que cree que van a salir con más potencia cuando termine el recorte.

  2. Gregorio dice:

    Hola Miguel, hay alguna forma en el Ami de guardar imagenes como en Prt. Un saludo

    • mlarranaga dice:

      Si hay alguna forma, no la uso. Utilizo la herramienta Recortes de Windows

  3. Oscar Cambre dice:

    La divergencia está ahí, y creo que anuncia que se viene la B.
    A la corrección la veo todavía muy desorganizada.
    El Dow Jones lleva haciendo su trabajo desde fin de año y el Nasdaq y el Russell se acaban de enterar.
    Y como sabemos que cuando salen al alza lo hacen todos los indices a la vez, creo que necesitan tiempo para irse sincronizando.

    • amatute dice:

      En el mismo sentido que Oscar aportaría que el Nasdaq ni siquiera ha desarrollado la onda B al alza, dentro de la pauta correctiva. El significado es, que quedan muchos días de corrección porque en el tipo de pautas correctivas, las del Nasdaq suelen ser modélicas.

  4. galdar dice:

    Hola Miguel, primeramente felicitarte por el post y agradecerte el tiempo y paciencia que nos dedicas a mostrarnos los mercados, al igual que Angel.
    Estando de acuerdo en la divergencia del NYMO y que además si sale hacia arriba dejaría tres picos ascendentes, lo que me preocupa es que en el precio de los índices no ha habido ninguna reacción al alza (onda B) para posteriormente realizar la correspondiente onda a la baja.
    Si puede ser, me gustaría conocer tu opinión sobre si esta divergencia pudiera ser el preludio de una reacción al alza pero que le faltaría un tramo a la baja para acabar la corrección.
    Muchas gracias.

    • mlarranaga dice:

      Como ya he dicho en el post, mi primera impresión es que tiene que seguir bajando. Pero estoy preparado para cualquier eventualidad. ¿Le falta un tramo? Pues quien sabe, puede que ninguno, puede que uno o puede que estemos en el comienzo de la B y le falte aún un huevo y la yema del otro.

  5. Dor dice:

    jí,jí,jí…ya sabes que soy muy triquismiquis con esas cosas.

    • mlarranaga dice:

      Por eso te va bien, monstruo. Porque eres tiquismiquis y porque tienes opinión propia.

  6. mlarranaga dice:

    Ayyyy, el eterno debate de las colas… Los mínimos y máximos reflejan lo que pasa en el mercado incluso más que los cierres, pero es mi opinión.

  7. Dor dice:

    Pues la verdad es que esa divergencia la veo en el DAX y en el NYSE, Pero en el Ibex no, al menos en precios de cierre y descartando las colas.
    Aunque ya sabemos como se las gasta el Ibex.

    Un saludo

  8. mlorenzo dice:

    Como siempre tu exposición de los hechos y el análisis de los posibles escenarios es muy clara y concisa. Gracias por los maravillosos artículos que escribes.

    Saludos

  9. mlarranaga dice:

    Empezamos el proceso de búsqueda a la espera de la señal de entrada…

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