Sobre el poder predictivo de corto plazo de la Línea AD

Uno de mis lectores me recordaba ayer que el poder predictivo de la Línea AD en el corto plazo es bastante limitado y que sus divergencias respecto al precio se producen cuando estamos ante un cambio de tendencia, pero casi nunca cuando simplemente vamos a tener un retroceso en la tendencia establecida.

Totalmente de acuerdo. La Línea AD apenas anticipa cambios de sentido de corto plazo y por eso yo la uso en su versión doble. Utilizo la calculada sobre la base de valores y la calculada sobre la base de volumen. Y las uso las dos en el mismo gráfico.

Todo comenzó cuando empecé a buscar señales de salida de corto plazo para evitar la salida mediante ajustes de stops. Las divergencias de la Línea AD respecto eran demasiado escasas como para ser un indicador fiable. En cambio, si tomamos la Línea AD de Volumen tenemos algunas señales más y suelen ser muy seguras:

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Meses de marzo y abril de 2011. Gran debacle del tsunami que arrasa buena parte de Japón y deja la central de Fukushima al borde del desastre nuclear. Gran incertidumbre en el mercado pero todo el mundo queda sonriente al romper el precio un Hombro-Cabeza-Hombro invertido que prácticamente aseguraba potencial alcista para rato después de la angustia pasada. En cambio la realidad fue muy distinta.

Después de marcar nuevos máximos en mayo, el mercado entró en una fase bajista realmente importante que culminó con un mes de agosto de los peores que se recuerdan. Hasta octubre no levantó cabeza Wall Street. Lo que vemos es el gráfico previo a toda esa caída, en el que la Línea AD, graficada en azul, cumple con su función y nos dice que todo va bien, que no hay cambio de tendencia. Efectivamente, no lo hubo, pero conozco a más de uno que tardó mucho tiempo en quitársele el hipo.

Podemos apreciar cómo la Línea AD de Volumen, representada en verde, sí avisa del peligro con una divergencia muy clara. Ni el HCHi pudo con esa señal y el mercado se derrumbó. No cambió de tendencia, pero no hubiera estado mal aprovechar el bajonazo desde el lado corto…

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Algo semejante ocurrió en la primera gran corrección de la actual tendencia alcista. En abril de 2010, la Línea AD de volumen volvió a ponernos sobre aviso de la que se venía encima y, como de costumbre, la Línea AD estándar nada decía.

No siempre nos pone en la pista de lo que puede ocurrir. No hubiera estado mal que en septiembre de 2012 nos hubiera mandado una señal de que las cosas se iban a pone feas, pero no lo hizo. Tampoco lo está diciendo ahora…

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14 comments on “Sobre el poder predictivo de corto plazo de la Línea AD
  1. rober dice:

    Parece que lo de ayer era un espejismo y hoy vuelven a subir con fuerza, nos engañaron bien…

  2. Luis dice:

    La Linea de Avance/Descenso de volumen del NYSE en StockCharts es esta:

    !CUMVOLNYA

  3. giorgi dice:

    Yo tampoco creo que sea una pérdida de tiempo preveer qué va a hacer el mercado, ya que como bien dice Angel la gestión monetaria y de acciones no es lo misma en zonas de acumulacion que en zonas de distribucion.
    Respecto a la linea AD volumen tb creo que es un buen complemento a la linea AD para ver divergencias. Actualmente ha marcado nuevo máximo por lo que no hay divergencia?
    En stockchart se puede consultar con el simbolo NYUD
    Buena semana
    S2

    • TLALOC dice:

      Hola, cual es el que utilizas? El NYUD Cumulative no presenta divergencias, pero el NYUD Daily sí que es cada vez menor desde el 8 de febrero, por tanto reitero mi pregunta: Cual hay que usar?

      Continuando con el “murciélago”, el viernes 28 sí hizo un máximo a cierres y si ahora rompe a la baja el SP500 el soporte de 1840, comenzaría la caida.
      S2.

      • amatute dice:

        Creo que hoy puede ser el día clave del retroceso que el Ibex-35 y el Dow Jones estaban anunciando desde hace días.

  4. mlarranaga dice:

    No creo que sea perder el tiempo intentar saber con alguna certeza dónde está el mercado, incluso si tienes un sistema y lo aplicas pase lo que pase.

  5. Esteban dice:

    Barton Biggs decia que un mercado alcista es como el sexo. Lo mejor ocurre siempre justo antes de que termine. Y este tio sabia de lo que hablaba

  6. mlorenzo dice:

    Creo que la tensión generada entre Rusia, EEUU y Europa por el conflicto de Ucrania va a repercutir en los mercados y puede ser que el análisis sobre el fenómeno del tsunami de Fukushima que ha hecho Miguel nos venga bien tenerlo a mano. Si un acontecimiento de este tipo se le va de las manos un poco a los gobiernos y no lo resulven pronto podría ser la excusa perfecta para que el mercado haga la gran corrección esperada.
    Creo que habría que desarrollar algún indicador basado en las noticias, seguramente también encajaría.

    Saludos

    • amatute dice:

      Como influyen la noticias y cuanto influyen en la marcha de los mercados, no hay quien lo cuantifique. Ni siquiera la economía se puede cuantificar en como influye, si se pudiera los economistas estarían mejor preparados y han pasado grandes crisis los mercados que les han sorprendido.

  7. galdar dice:

    Estoy de acuerdo con Esteban, quizás gastamos mucho tiempo y esfuerzo en predecir cuando la clave está en cumplir las órdenes de nuestro sistema, al igual que en el ejército dices si mi general, aquí diríamos si mi sistema y punto. Jugamos a ser Dios, es decir, conocer el momento en el que el mercado se va a girar como si nosotros mandásemos sobre el mercado cuando lo único que tenemos que hacer es cumplir las órdenes que el mercado nos transmite a través de nuestro sistema.
    Un saludo a todos y buen finde

    • amatute dice:

      En cierto modo estoy de acuerdo con vosotros, si tienes un sistema de trading basta con seguirlo, pero yo no llevo al principio de una pauta alcista y al final el mismo tipo de acciones ni la misma cantidad y ……..sigo largo, o sea que mi sistema me mantiene alcista, con el mercado.

  8. Esteban dice:

    Yo creo que la clave no esta en predecir (tr. Anunciar por revelación, ciencia o conjetura algo que ha de suceder – RAE) sino en operar siguiendo el sistema que cada uno tenga

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