Sobre sistemas, inversiones y apalancamientos

En muchas ocasiones, y creo que el pobre Alfredo López lo ha escrito como unas mil veces en “Market Timing: la máquina de ganar dinero“, hemos manifestado que el objetivo de lo que escribimos, ya sea aquí, ya sea en el foro, ya sea en un libro, es que el inversor sea capaz de tener una opinión propia y que ésta opinión debe ser la suya y no la nuestra. Tanto es así que en el foro se ha abierto un hilo para “carteras de los foreros” y otro para las “carteras de los jefes” porque entendemos que cada cual puede y debe tomar sus propias decisiones respecto a la elección de tal o cual valor cuando llega el momento de la verdad y que será bonito poder contrastar qué ha pasado con las elecciones de todos.

Desde esta perspectiva compartí ayer con todos mis primeras conclusiones sobre la aplicación del sistema de gestión monetaria basado en la F-Óptima a las dos entradas públicas del sistema, las dos carteras europeas publicadas, pero hay algunas cosas que no parecen haber quedado suficientemente claras a juzgar por los comentarios.

Primera: No es una invitación al apalancamiento, sino la conclusión particular de un servidor. El sistema de F-Óptima, como bien apuntan, no es tan óptima. De hecho es bastante rígido y hay otras posibilidades que permiten mejorar la rentabilidad. Por ello, es una buena piedra de toque para medir la bondad del sistema. Y si nos permite asumir riesgos del 80% del total de la cartera (que eso es en realidad y no la suavización al 8% que ejecutamos por aquí), es que el sistema gana consistentemente y que sus drawdown son de risa. Ambas cosas han quedado demostradas con las carteras.

Por cierto, me parece haber leído que hay poco histórico para poder comprobar por F-Óptima si el asunto va bien o mal. Creo recordar que en la tabla deben mantenerse entre cuatro y veinte entradas y en la que presenté hay quince, así que hay histórico. En mi tabla privada hay 42 operaciones y la F es del 87%, pero es mi tabla y contiene operaciones publicadas y otras no publicadas, así que no es contrastable y creo que debo limitarme a lo que se puede demostrar.

Segunda: Apalancarse o no es una decisión particular, que debe ser el resultado de un plan de trading trazado por cada inversor. (Por cierto, magnífica la explicación de Bolsajunior sobre el plan de trading, merece la pena leerla) . Si yo me apalanco o no es un problema exclusivamente mío y si a alguien le parece mal, que no lo haga. Eso sí, que sea consecuente y no aspire a salir de pobre. Al final, esto es una elección muy sencilla: me la juego o no me la juego. Y, desde luego, para jugártela tienes que tener confianza en tu sistema. Yo la tengo y con las explicaciones dadas en el libro, el blog y el foro, aspiro a que mucha más gente la tenga, pero tengo que admitir que otra gente, posiblemente mucha más, dude o le tiemblen las piernas a la hora de tomar decisiones.

Tengo un conocido que lleva ganados como 100.000 euros en Bolsa en menos de tres años partiendo de una cartera de 20.000. Y en realidad no ha ganado nada. Apunta en una libreta las operaciones que hubiera hecho con un sistema propio basado en ondas de Elliott y sueña con haber ganado lo que hubiera ganado de haber puesto el dinero encima de la mesa. El tío es un gran contador de ondas, pero tiene miedo y le supera. Eso sí, en su libreta anota un apalancamiento de tres veces el capital real. Cuando le preguntas que por qué no se lanza de una vez a la piscina siempre te dice lo mismo: “Tengo miedo de que precisamente cuando ponga el dinero encima de la mesa sea cuando me equivoque”. Está claro que con dinero no va a ir a ninguna parte, pero es así y no va a cambiar.

Decía Einstein, y recuerdo que es uno de los pensamientos que encabezan un capítulo del libro, que “si quieres resultados distintos, no hagas siempre lo mismo”. Yo dí el primer paso y dejé de hacer lo mismo cuando encontré a Ángel y el Market Timing. Muchos de vosotros estáis ahora mismo haciendo el mismo camino porque habéis visto que es un buen sistema, que merece la pena estudiar un poco y probar. El resto de los pasos los tendréis de dar de la misma forma, solitos y en discusión con vosotros mismos tomaréis vuestras propias decisiones.

Tercera: Si alguien está madurando la decisión de apalancarse, debe tener en cuenta que la forma más racional de apalancarse es en beneficios. Cuando la entrada ya está en beneficios, se piramida. Cuánto es cuestión de cada cual. Los hay que piramidan todo el beneficio menos cien euros para pagar las comisiones como es el caso de Ángel. Los hay que piramidan por medias posiciones. Y los hay como yo que piramidan poco pero cuando piramidan duplican la posición. Yo prefiero el apalancamiento más simple. Confío plenamente en el sistema y cuando entro en un valor entro con todo, así que me apalanco desde el comienzo. Si me saltan stops, pues perderé más dinero en esas posiciones, pero compensará de sobra lo que gane de más en las que queden vivas, porque el sistema gana. Y digo bien alto que esta no es la forma más lógica ni racional de hacerlo, pero es la mía.

¿Y si el mercado abre con un hueco del 15%? Pues es bastante sencillo, se habrá ejecutado el stop. Por poco dinero existen stops garantizados con  muchos brokers y quien tema esta vicisitud no tiene más que acudir a ellos. Nadie está a salvo de un hueco de este tipo, pero lo cierto es que el peligro es más evidente cuanto más chicharro sea el valor. Y yo no invierto en chicharros al uso.

Cuarto: Espero que quede claro que una cosa es que el análisis por F-Óptima de las entradas del sistema invite a apalancarse y otra muy distinta que yo invite a nadie a que se apalanque. Somos todos mayorcitos y sabemos lo que hacemos. Yo estoy aquí para salir de pobre y me apalanco. Otros están para probar la bondad o no de un sistema y, por supuesto, no se apalancan. Otros, ni siquiera eso. Sólo miran y anotan en la libreta. Y todo es aceptable. Eso sí, todo el mundo debe asumir lo que hace y aceptar que el prójimo haga otra cosa. Si lo tendré claro que la rentabilidad del sistema se mide por la rentabilidad de una cartera de 10.000 euros, porque es lo que creo que está al alcance de más gente.

¿Lo compartes?
Publicado en: Gestión Monetaria, Sistema Etiquetado con: ,
9 comments on “Sobre sistemas, inversiones y apalancamientos
  1. Guillem Ayala dice:

    Veo que el tema del apalancamiento y el riesgo asociado es de mucho interés.

    Ya sabeis que yo trabajo con mis cacharritos (“las opciones”) y desde que complementé su uso con el market timing me ha ido viento en popa.

    Voy a colgar en el foro un ejemplo de cómo una opción comprada en un día de largos puede darnos un apalancamiento brutal con un capital en riesgo muy bajo, independiente de cualquier gap de mercado y sin pagar intereses por dinero prestdo. Tiene un inconveniente importante, que tengo que elegir bien y en el momento adecuado, pero si con el Market Timing la clavo, con la opción lo bordo.

    Saludos !

  2. bolsajunior dice:

    Gracias por la mención, Miguel. Y he de decirte que mi objetivo es más modesto que el tuyo 1.000.000 de $ jejeje, ya que me muevo más cómodo en USA.
    Para mi la diferencia entre el trading mediocre y el realmente rentable es en un 90% mental. La disciplina férrea en la aplicación del sistema, el saber abstraerse de noticias de los medios y un largo etc que todos sabemos pero pocos ejecutan. Esa diferencia la marca el sistema o portfolio de sistemas que tengas.
    Felicitaros nuevamente porque el nivel del foro es espectacular

    • mlarranaga dice:

      Tú que sabes de planes de trading, el objetivo es fundamental. Y también de acuerdo en el aspecto mental, pero sin llegar a los experimentos de Steenberger, que se mide la actividad cerebral mientras tradea y se pone luces de la epilepsia o músicas de distintos tipos para ver cómo da mejor resultado :-)

  3. Josele dice:

    Muy bueno Miguel,

    Alto y claro.
    Ya somos mayorcitos ….

    Un abrzo

  4. guille dice:

    Que broker usas tu Miguel?

    • mlarranaga dice:

      En general CMC Markets, pero me voy a ir de allí enseguida porque su cartera de CFDs se ha quedado enana

  5. mlarranaga dice:

    ¡¡¡ Mi millóóóóónnnnnn !!!

  6. amatute dice:

    ¡¡¡Joeeeeeeeeeeeeeeeee!! que bronca. Me encantaría tener tu facilidad de escribir, ¡¡con lo que a mí me cuesta!!

    Espero que con la proximidad geográfica se me pegue algo.

    Estoy totalmente de acuerdo en lo que dices y la pena es que no coincidimos en el año 2003, cuando yo ya hacía mis primeros ensayos con el sistema.

    Espero que con la investigaciones que estamos haciendo y los buscadores del foro, el Maket Timing siga mejorando día a día y que consigas tu objetivo personal que tantas veces has anunciado.

    Un abrazo.

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