Wall Street acumula debilidad pero no claudica

Son muchos los síntomas que nos indican que Wall Street acumula debilidad, pero la realidad es que no claudica. Y los que mandan están prácticamente solos, motivo por el que nos hacen mangas y capirotes con facilidad.

No me llamen exagerado. Es verdad que están pasando ese tipo de cosas que solo pueden calificarse como raras. El jueves, sin ir más lejos, los valores al alza superaron claramente a los valores a la baja, pero la relación en el volumen se dio exactamente al revés y también con mucha claridad.

Lógicamente, eso supone que en teoría están vendiendo valores grandes y no pequeños, lo que debería repercutir muy negativamente en los índices, pero tampoco es cierto. Los retrocesos de los dos últimos días más parecen el descanso del guerrero que otra cosa si los miras en el gráfico. Solo escudriñando entre la amplitud puede deducirse que pasa algo raro.

Y a esto le debemos añadir que los que mandan están prácticamente a sus anchas en el mercado por lo que es el momento de que sus intereses queden reflejados en los índices. ¿Tienen claros cuáles son sus intereses? Mucho me temo que no. Les propongo un gráfico un poco preocupante:

sp500 oscilador mcclellan largo plazo

Los indicadores que ven bajo el gráfico del S&P 500 son el Oscilador McClellan de valores y de volumen pero en lugar de acercar el zoom lo he alejado para observar cómo es la reacción del mercado cuando tiene claro que quiere salir al alza.

La contundencia del Oscilador McClellan en las salidas al alza desde octubre de 2014 contrastan con el perfl timorato que se desprende de la trayectoria del mismo indicador tras la caída de comienzos de este año. El Oscilador McClellan ni ha subido hasta niveles poco habituales ni se ha logrado mantener mucho tiempo en verde.

Este es el panorama general al que nos enfrentamos. Un mercado posiblemente muy cansado de tanta subida que quiere reaccionar pero que se queda sin fuerzas a las primeras de cambio. No hay un perfil claramente bajista, pero desde luego tampoco lo hay alcista.

Vayamos ahora al nivel, de zoom habitual en el gráfico:

sp500 oscilador mcclellan

Tampoco es para tirar cohetes, la verdad. La Línea de Avance y Descenso Acumulada o Línea AD ya no es capaz de marcar nuevos máximos, lo que debe ponernos en alerta porque hasta ahora era el factor que nos mantenía ‘vivos’. Adicionalmente, los dos Osciladores han vuelto al terreno negativo, pero incluso este movimiento tiene hasta ahora poca convicción.

sp500 mano fuerte

Tampoco parece que en esta fase del mercado podamos confiar en exceso en que la mano fuerte va a venir a salvar la situación. Ya he dicho antes que están prácticamente solos y ni así repuntan los indicadores…

sp500 linea adn

Sin embargo, tanto la Línea ADn como el Indicador Direccional se muestran muy estables en el lado alcista, dando a entender que lo de los dos últimos días no es grave de momento.

sp500 minimos

Y tampoco parece que los nuevos mínimos en el conjunto del mercado americano y en el Nyse terminen de llegar a las cotas en las que debemos preocuparnos. Han sobrepasado los 80 valores en el conjunto de Wall Street sin que pasara realmente nada y ya han vuelto a caer por debajo de esa cota. En el Nyse ni siquiera han estado el tiempo suficiente por encima de 40 como para encendernos la línea roja en el indicador. No parece que quieran dar la sensación de peligro.

Ese es precisamente el problema. Que parecen tener mucho cuidado en que no haya una alarma general de que el peligro acecha. Y eso siempre debe escamarnos. Por lo pronto, este servidor, al que le ha vuelto a entrar largo otro sistema, tiene los stos ajustados al máximo. Que las vacaciones no están para sufrir…

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis particular sobre la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación en los campos de la amplitud de mercado y la mano fuerte. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro, pero lo más rápido es que me dejes un comentario con tu pregunta e intentaré ofrecerte algunas respuestas si es que las tengo…

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Publicado en: Market Timing Etiquetado con: , , , , , , ,
5 comments on “Wall Street acumula debilidad pero no claudica
  1. Jesus dice:

    Que mal rollo la jornada de ayer.
    El Dow y SP500 subiendo bastante y los smallcaps bajando mucho.
    Huele a maquillaje del caro

    • Baloo dice:

      El composite también lo estaban intentando sostener con el ndx. Y divergencias bajistas en el macd aquí y allá. Al menos un bajoncillo digo yo que habrá

  2. Jose Miguel Mediavilla dice:

    Hola, tal y como comento Jacobo esta semana que llega puede ser la puntilla o poner un suelo muy difícil de romper.

    Un monto de empresas presentan resultados y el viernes 27 el PIB trimestral, dependerá de como acojan los resultados ( que no parecen tener demasiada relevancia de momento ) y sobre todo como el dato del PIB salga malo esto se puede caer.

    También está el tema de los aranceles; devaluación del Yuan, reunión Junker/Trump, amenaza de imposición de 500.000 mas de aranceles a China. Del como se alineen todos estos acontecimientos los resultados pueden ser dramáticamente diferentes.

    Un cordial saludo.

    • Jacobo dice:

      Si en mi opinion, los peces gordos llevan distribuyendo desde marzo abril, en s&p y nyse se ve muy claro y el nasdaq en verdad, sabemos que han subido los faang no tanto el nasdaq completo.

      Lo han usado como maniobra de distraccion para vender.

      LOS 2800 DE s&p no han resultado ser impirtantes porque en mi opinion y contrastada con el nyse, en el fondo no se superaron, el impulso de la tecnologia hizo que el s&p diera por ponderacion 2818 pero no se supero tecnicamente y por eso no se fue volando al techo de enero.

      Los osciladores mensuales son negativos, los semanales tambien y a los diarios les queda un suspiro de corte al alza.

      En miopinion tendremos profunda correccion entre julio y agosto.

      A mi la secuencia completa me recuerda al 2015 desde enero abril.

      Se subio en europa hasta abril ( empezo la QE de Dragui) pero eeuu empezo a aburriry a partir de mayo aburrio todo el mundo. Hubo un primer susto en junio por Grecia un segundo susto por los chinos en julio con un rebote insano en julio y en Agosto se derrumb9.con la devalyacion del yuan.

      Tres ondas como siempre.

      Llevamos solo una en junio porque en mayo eeuu no cayo ni tampoco Europa wue mas bien desartollo la caida para ejevutsr un doble techo en junio.

      Deberiamos tener una caida ahira en julio hasta el de agosto ( yo por lo que veo los datos de pib no van a dar ese 4%, la fed de new york prevee un 2.6 y 2.4 para los otros dos y los datos dek libro beige no apuntan ese 4% por ningun lado) y si eso no se da el castillo de las valoraciones por la reforma fuscal se cae en una gran parte.

      Traa esta caida en julio deberia haber rebote wue si el mercado sigue acompasado a las ondas de los vencinientos mensuales deberia durar hasta el 16-18 de agosto.

      En mi opinion en la tercera onda correctiva se hundira el mercado y tendremos crack la segunda quincena de agosto.

      Saludos

  3. Nadie dijo nunca que esto fuera a ser fácil así que, sistema, sistema y sistema, a lo que debe añadirse prudencia, prudencia y prudencia. Si tendré la mosca detrás de la oreja que he puesto stops al tick, algo que hace años que no hacía…

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