Wall Street aprovecha el bajonazo tecnológico para descansar

Supongo que después del gráfico de ayer a nadie le sorprenderá que Wall Street haga un alto en las alzas. Ha aprovechado el bajonazo tecnológico para descansar. No es mal momento, que hoy es vencimiento de futuros…

Quedaba claro que era un buen momento para un retroceso y luego lo verán en los gráficos habituales de amplitud. Sólo hacía falta una excusa y la verdad es que esta vez la encontraron de las buenas. El ‘culpable’ esta vez fue una empresa llamada Taiwan Semiconductor, que habló de perspectivas de negocio a la baja y dejó tocado a todo el sector tecnológico americano.

¿Quién es Taiwan Semiconductor? Pues ni más ni menos que el mayor fabricante de obleas de silicio del mundo, algo así como el ‘mayorista’ de todos los grandes fabricantes de microprocesadores o tarjetas gráficas, desde Intel a Nvidia, amén de tener una estrecha colaboración directa con Apple. Y dice que las cosas no le van bien del todo…

Las noticias dejaron tocado al sector de semiconductores y al final terminaron por esparcir las pérdidas por todo el sector tecnológico. Por una vez, la excusa era buena. Otra cosa es que el movimiento tenga continuidad o no.

Análisis de Amplitud y Mano Fuerte

Amplitud y Mano Fuerte en Wall Street

sp500 oscilador mcclellan

El retroceso se produce justo en la conmfluencia de la Línea de Avance y Descenso Acumulado o Línea AD con la línea trazada por sus últimos máximos, una buena zona para esperar que esto suceda. El problema es que el retroceso ha llevado al Oscilador McClellan de valores hasta la primera línea que separa el bien alcista del mal bajista, por lo que está en una zona en la que debería rebotar con cierta rapidez si no quieren entrar de nuevo en problemas. Afortunadamente, el Oscilador McClellan calculado con los datos de volumen tiene algo más de margen.

sp500 mano fuerte

La mano fuerte sigue en sus trece de ‘ni fú ni fá’ dejando hacer ahora al mercado después de haberlo sostenido previamente y haber conseguido su reacción.

sp500 linea adn

Traigo hoy a colación el gráfico con la Línea de Avance y Descenso Normalizada o Línea ADn, un estocástico suavizado que nos sirve para distinguir cuando el fondo de mercado entra en sobreventa o en sobrecompra. Pues bien, ha entrado ya en zona de sobrecompra, demasiado rápido en relación al movimiento del precio del S&P 500. Cuando suceden estas cosas no suele haber termino medio, o cae en picado, o es la antesada de subidas sostenidas durante bastante tiempo.

Amplitud y Mano Fuerte en las Bolsas europeas

eurostoxx mano fuerte

dax mano fuerte

Ibex mano fuerte

También supongo que a estas alturas no sorprendera a nadie que la sesión de ayer en las Bolsas europeas fuera de esas de ‘ni chicha, ni limoná’. En cuanto vieron que en Wall Street se ponían las cosas un poco tensas dedicaron la jornada al sesteo. Es lo menos malo que podía pasar, la verdad.

Movimientos sectoriales de la Mano Fuerte

mano fuerte por sectores

La principal novedad que nos ofrecen hoy las tablas de mano fuerte es la subida del interés del dinero inteligente en el sector de Energía. Hace semanas que venimos diciendo que este interés va parejo a las posibilidades de que el precio del petróleo rompa al alza el techo que había formado y precisamente ayer ha dado muestras de querer intentarlo, así que estábamos avisados.

También vuelven al primer plano las Aseguradoras en Estados Unidos pero parece más por demérito ajeno que por mérito propio. Ha recuperado muy poco de lo perdido en la víspera, pero es que otros han perdido más. Así de simple. Queda entre los sectores más interesantes para la mano fuerte casi por eliminación…

Lo más sorprendente es que Recursos Básicos ocupe el primer lugar en las preferencias de la mano fuerte americana y esté el último en la del dinero inteligente europeo. La evolución del cambio del dólar suele tener alguna influencia en este sector, pero ahora mismo no parece el caso, con la estabilidad existente en el par euro/dólar.

Y seguimos a vueltas con las Utilities en busca de pistas que nos sirvan para anticipar si la mano fuerte está dispuesta a apretar el acelerador de las subidas o se pone en plan conservador. Los niveles alcanzados por las Utilities en Wall Street podrían estar diciendo que las manos fuertes optan por la prudencia, pero ya vimos que se trata de una apuesta concreta por el sector y su incipiente salida al alza tras una buena corrección. Como en el caso de las Aseguradoras, parece estar tan arriba casi por inercia, por demérito ajeno, así que supondremos que los que mandan en el mercado no están en plan ‘amarrategui’, al menos por ahora.

Por lo demás, vemos a Automóviles y Recambios demasiado abajo para lo que necesita el Dax, y van ya varias semanas, y a los Bancos europeos que avanzan a buen paso en las preferencias del dinero inteligente, un movimiento que también es apreciable en el sector americano y que a buen seguro debe sentar bien al Ibex si se mantiene.

En la tabla americana, Tecnología sigue demasiado abajo para mi gusto pero que no haya caído más en la jornada de ayer no es mala señal, que las cosas se pusieron complicadas en el sector con lo de Taiwan Semiconductor.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis sobre la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación en los campos de la amplitud de mercado y la mano fuerte. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro, pero lo más rápido es que me dejes un comentario con tu pregunta e intentaré ofrecerte algunas respuestas si es que las tengo…

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Publicado en: Market Timing Etiquetado con: , , , , , , , , , , , , , , , , ,
3 comments on “Wall Street aprovecha el bajonazo tecnológico para descansar
  1. Jacobo dice:

    Yo espero dos tres sesiones laterales algo bajistas y despues con la reunion del Bce que espero sea muy laxa en materia monetaria en plan sin prisaa por hacer nada, las bolsas subirian bastante hasta el 1-2 de mayo hasta niveles de 10400 em ibex, 13200 en dax, 7000 en nasdaq 100 y 13000 en Nya y 2800 en S&p y en esos niveles daria por finalizado el rebote que se inicio el 26 de marzo.

  2. Siempre queda todo tan oportuno…

    • Jacobo dice:

      No sé porque me pega que las manos fuertes ya han empezado la operación distribucion, como en 2006-2007. A la luz de muchas noticias poco publicitadas y no en medios de amplia difusión de muchas señales de agotamiento del ciclo expansivo que empezó en junio de 2009, empezarán frases estilo desaceleración equilibrada, riesgos sostenidos, crecimiento estable etc para que el tinglado se aguante 10-12 meses que permitan vender los activos de riesgo a los fondos mutualistas de los minoritarios,

      Hace un mes y pico pregunte por aquí si la crisis que habíamos visto se parecía al pico de la burbuja de 2000 y entonces parecía que no y creo que no estamos ahí. Estamos más bien en una situación parecida a 2006 yo creo. Las cuentas de las empresas van bien y son las que cotizan en verdad pero los datos económicos comienzan a marcar la cercanía del fin del ciclo.

      En mi opinión haremos techo en bolsas en 2019 y en breve tendremos caída importante en bolsas.

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