Wall Street lo va a volver a intentar si Yellen y Draghi se lo permiten

Con la mano fuerte posicionada de nuevo y la amplitud a punto de caramelo, todo a punto en Wall Street para volver a intentarlo si Yellen y Draghi se lo permiten.

Vaya por delante que no es mi idea del mercado y que creo firmemente que la corrección debería seguir su curso por la buena marcha del negocio, pero el Oscilador McClellan de Wall Street, la Línea AD Normalizada y los cálculos de mano fuerte en el mercado americano sugieren que a nada que consigan un estímulo van a volver a intentar subir, que quieren escalar de nuevo a los máximos.

Lo han dejado todo ‘a huevo’ a pesar de que las noticias procedentes de las peticiones de desempleo no fueron las esperadas y las procedentes del mercado inmobiliario confirmaron la ralentización que se viene advirtiendo en los últimos meses, con el mercado hipotecario en mínimos del año.

Parece que en el mercado han decidido achacar estos malos datos a que estamos en agosto y han dedicado la jornada a preparar concienzudamente todo lo que es necesario dejar alineado para una salida al alza.

SP500 Linea ADn

Este indicador que ven es mi estocástico favorito. Está construido a partir de la Línea de Avance / Descenso (Línea AD) conjunta del Nyse y el Nasdaq en lugar de construirse a partir del precio del activo que se ve en la pantalla, que es como habitualmente se usa. Contiene además un suavizado adicional que lo hace encajar casi a la perfección con los movimientos del mercado, filtrando los movimientos de despiste más que razomablemente.

Pues bien, como todo estocástico que se precie, cuando baja del nivel 20 y vuelve a recuperarlo es señal de que el mercado ha concluido su fase de sobreventa y está preparado para salir al alza. Apenas se ha quedado a unas décimas de conseguir el hito, y eso que las noticias de ayer no fueron buenas y que los índices experimentaron suaves bajadas.

Y es que la amplitud de mercado fue ayer por otros derroteros. A pesar de los pesares se mantuvo ligeramente en positivo en el mercado americano (ya quisiéramos poder decir lo mismo de los mercados europeos, pero no). El fondo de mercado americano, lo hemos dicho otras veces y hemos aportado bastantes gráficos que lo confirman, ha corregido mucho más de lo que dicen los índices y parece estar pidiendo un nuevo tramo al alza.

El problema es que hoy mismo toman la palabra Janet Yellen y Mario Draghi en el evento de banqueros centrales de Jackson Hole y eso siempre es un peligro. En realidad, nadie reconoce esperar nada positivo de los discursos de los mandamases de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, pero por lo que parece sí están dispuestos a escudriñar en sus palabras en busca de cualquier cosa positiva a la que agarrarse.

Les muestro otro gráfico:

SP500 Return Point

Este es un indicador propio llamado Return Point, que desarrollé a partir del ADX de amplitud y que tiene varias utilidades en mi análisis del mercado. La que interesa en este momento es la de medidor de la potencia de un movimiento, el movimiento de las líneas nos da información sobre la potencia de lo que esté ocurriendo y el histograma nos dice en qué sentido actúan las fuerzas del mercado.

Está claro que las fuerzas han actuado en sentido bajista y que eso no era lo que debía ocurrir cuando el mercado está tan cerca de los máximos históricos. Se lo conté hace unos días. Pero lo que ha ocurrido es que el movimiento a ido perdiendo fuerza, que cada vez las líneas se orientan más hacia abajo, lo que nos habla de que, en este momento, tampoco hay fuerza bajista.

Luego ocurrirá lo que tenga que ocurrir, pero da la sensación de que, contrariamente a lo que mi análisis más racional me dice, el mercado tiene ganas de intentar una vuelta a los máximos históricos y que aprovecharán cualquier resquicio positivo para ello.

Ya lo verán. Si quieren subir, aprovecharán que los demócratas parece proclives a pactar un nuevo techo de gasto en lugar de valorar que es necesario elevar el actual; aprovecharán al máximo a Paul Ryan, un optimista entre los optimistas, para pensar que es posible un acuerdo sobre los Presupuestos, o sobre la reforma fiscal, o sobre el techo de gasto…

En esa línea argumental, esta misma tarde podríamos empezar a tener respuestas. Janet Yellen habla antes de que abra Wall Street y Mario Draghi antes de que cierre. Podríamos tener ya un avance de lo que el mercado está dispuesto a hacer en los próximos días o semanas. Eso sí, siempre con la sombra de Trump amenazando a los mercados con utilizar su Twitter de destrucción masiva.

Análisis de Amplitud

Amplitud en Wall Street

sp500 Oscilador McClellan

Amplitud en Alemania

Dax Oscilador McClellan

Amplitud en España

Ibex Oscilador McClellan

Amplitud en la Eurozona

Eurostoxx Oscilador McClellan

Análisis de la Mano Fuerte

Mano Fuerte en Wall Street

sp500 mano fuerte

Mano Fuerte en Alemania

Dax Mano Fuerte

Mano Fuerte en España

Ibex mano fuerte

Mano Fuerte en la Eurozona

Eurostoxx mano fuerte

Movimientos sectoriales de la Mano Fuerte

Mano Fuerte por sectores

Por lo menos, parece que en las Bolsas europeas el dinero inteligente ha llegado a un consenso sobre los sectores que son de su interés. Algo es algo, aunque ninguno de los cuatro que aparecen en los mejores puestos de las dos tablas, Recursos Básicos, Alimentación y Bebidas, Cuidados de la Salud y Viajes y Ocio, sea precisamente de esos que más arrastran al resto del mercado.

Eso sí, cabe destacar que el quinto componente de cada lista, el que no es común, tiene una característica muy especial. Tanto Construcción como Energía están muy mal posicionados en la tabla en la que no destacan, concretamente en el último lugar. La explicación a este fenómeno tiene mucho que ver con los bajos resultados en ambas tablas. Con un 60% de apoyos del dinero inteligente en el índice sectorial, un sector estaría en el segundo lugar de la tabla de rastro. Con un nivel de 20 en la medición de mano fuerte, se colocaría en el primer lugar de la tabla de saldo.

La mayor sorpresa llega por la parte de abajo, donde Tecnología aparece en los últimos puestos en ambas tablas y se une a otros sectores, como Químicas o Automóviles y Recambios, que sí suelen arrastrar más al mercado y tampoco atraviesan por su mejor momento en lo que se refiere al favor de la mano fuerte.

Eso sí, Utilities sigue sin despuntar en cuanto a las preferencias del dinero inteligente y en el seguimiento particular que hacemos de Automóviles y Recambios se mantiene la tendencia a la ligera mejora en términos de saldo de la mano fuerte. Aunque sigue muy débil, la situación parece mejorar día a día y en cualquier momento nos puede dar una alegría.

Mano Fuerte por sectores

En Wall Street todo parece más organizado, sin grandes diferencias entre las posiciones de los distintos sectores en ambas tablas, con la posicion fuerte de Utilities y el sector escalando a nuevos máximos en cada jornada, y con Telecomunicaciones y Bancos como sectores que parecen gozar de la mejor estimación conjunta del dinero inteligente.

En la parte más negativa, Aseguradoras parece estar completando su caída a los abismos del desinterés de la mano fuerte, Energía sigue en plan desahucio total en los planes del dinero inteligente, salvo posicionamientos muy puntuales en valores con gran recorrido, y Medios de Comunicación sigue de capa caída tras las revisiones a la baja de la inversión publicitaria, un aspecto vital para las empresas que componen el sector, medios y agencias de publicidad..

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis de la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro.

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9 comments on “Wall Street lo va a volver a intentar si Yellen y Draghi se lo permiten
  1. Jacobo dice:

    Visto lo visto hoy con yellen y supongo dragui, espero que subamos de aquí al 7 de septiembre, poco y a paso de burra. Lo necesario para hacer subir osviladores a sobrecompra y con él dragui este, caida del 7 al 21 de septiembre. Con la reunión de la fed para arriba.

    • David TL dice:

      Si me permites Jacobo, creo que estás haciendo equivalencias entre ondas no comparables. Como mucho USA podría estar corrigiendo el tramo comenzado el 27/6/16 en el NQ100. De hecho creo que es perfectamente posible un nuevo máximo en todos los índices USA, que coincidiría con un acercamiento a máximos en Europa cuando el €/$ haga techo quizá sobre 1’20 ó 1’21 y se ponga a corregir a quizá 1’15. Después, nuevo máximo marginal en el €/$ (ya veremos por dónde puede ser) con acercamiento del DAX a 11800, y entonces sí, empezará la última onda al alza de medio plazo a ambos lados del Atlántico, probablemente con una nueva corrección del €/$ que haga nuevos mínimos.
      Esta ultima onda al alza de la RV podría durar 2 y 9 meses, aunque me inclino por los 6-9 meses.

      Después… ¡sálvese quien pueda!

  2. Baloo dice:

    Yo creía que contabas ondas en las correcciones… lo digo porque en mi cuenta estamos en c2, con lo que aún tendría que hacer dos mínimos más.

    • Jacobo dice:

      Yo,espero. Caida en septiembre y rebote muy fuerte hasta maximos en Europa y reventon enorme en octubre noviembre hasta macimos de 2016 por ahí.
      Ah y por cierto vaya tres meses más aburridos de bolsa., algo mejor en euuu pero vam no muvho más.

    • Miguel Larrañaga dice:

      En ese ABC cabe un conteo completo de los míos en velas de una hora, pero ya sabes que no soy un experto en conteos y que odio contar:
      sp500

  3. Jacobo dice:

    Yo espero una subida la proxima Semana de un 3-4% en ibex y menos en Dax y eeuu. Pero despues espero una caida hacia mediados de septiembre de un 8-10% en ibex. Las manos. Fuertes ya se han cambiado de cromos , se han deshecho de valores agresivos y estsn ahora en valores defensivos. El mercado tiene que rebotar algo y lo de yellen y dragui es buena excusa, hace falta meter en un poco de sobrecompra al mercado para hacerlo caer. En mi opinión el ciclo alcista que empezó en febrero de 2016 en eeeuu o en junio de 2016 en Europa está ya acabado. En verdad espero un octubre negro este año, pero eso ya se vera.

  4. KChis10 dice:

    Hmmmm, hay algo, que no me cuadra, o que me lleva a matizar la idea, que me me parece acertada.

    ¿Si quieren intentar retomar la senda alcista, que pinta Draghi en la reunión?. ¿Le van a dejar abrir su bocaza y que sus rebuznos trunquen cualquier posibilidad e subir?.

    ¿O quizá sólo quieren que suba USA, y llevan a Draghi para que vuelva a hacer de las suyas con la R.V. Europea, y le meta otro meneo alcista al Euro?.

    ¿A ver si es que son muy listos, y han decidido volver a subir a nuestra costa, y para ello han invitado al más grande entre los grandes, al Atila de los mercados Europeos, al Huno que por donde pasa, no vuelve a crecer la bolsa?.

    • Miguel Larrañaga dice:

      Draghi tiene una labor importante. Como bien me dijo alguien que conoces bien, es el protagonista en esta “Cena de los idiotas”

      • KChis10 dice:

        En la película original, al que va a ganar la apuesta, por llevar al mejor idiota, un amigo del protagonista, le llama por teléfono y le dice: “Lo he encontrado. Tengo al candidato perfecto”. Y el protagonista, emocionado, le pregunta: “¿Cómo es?”, y el amigo le responde: “Un campeón mundial”.

        Pues bien, en la cena de los idiotas de éste año, en el agujero de Jackson, que ya solo el nombre, me da repelús, alguien tuvo la brillante idea de invitar a Mr. Draghi, más conocido en los entresijos del BCE (Banco Malo Europeo) por sus “compañeros”, como “Actor secundario Bob” a dicha cena, con la sana intención, de darle un micrófono, ponerle unos focos,… y ya sabemos cómo se las gasta un idiota cuando le das un poco de bola.

        Así, que el ganador de éste año de la apuesta, se lleva el trofeo de calle, porque es imposible, que otro idiota haga sombra a su campeón.

        P.D., por si acaso era necesario, el mandamás Weidman, en la víspera de la presentación de los idiotas, le faltó tiempo para desacreditar al campeón, y dejar claro con unas declaraciones, que las políticas monetarias del banco malo, las dicta “EL”, y ninguna potestad tiene el “Actor secundario Bob” en éstos menesteres.

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