Market Timing y amplitud en Wall Street

Hagamos de nuevo un repaso al Market Timing del mercado americano y la situación de la amplitud en el conjunto de Wall Street.

Situación de los índices

Los índices americanos andan atascados en una zona de congestión que coincide con la llegada del S&P 500 a la directriz bajista de largo plazo, pero posiblemente ha pasado algo más desapercibida la llegada del Nyse Composite a una zona crítica.

• El Dow Jones y el S&P 500 son los índices que más utilizamos todos a la hora de tratar de establecer qué está pasando en Wall Street, pero nunca hay que perder de vista el Nyse Composite, que es el gráfico que consultan los profesionales.
• En estos momentos, llega a una zona que anteriormente ha sido de fuerte soporte y de fuerte resistencia, lo que ocurre simultáneamente a que el S&P 500 encare su directriz bajista de largo plazo.
• La parte positiva es que la directriz bajista del Nyse Composite ya ha sido superada. La negativa, que la zona de influencia de la resistencia es muy ancha, por lo que se necesita un buen empujón para alejar el peligro.

Oscilador McClellan

• El Oscilador McClellan calculado para el conjunto de valores de Wall Street, la suma de los que cotizan en el Nyse y los que lo hacen en el Nasdaq, se mantiene con solvencia por encima de cero a pesar del retroceso sufrido en la íñtima semana por el S&P 500.
• En el indicador inferior se muestra el Oscilador McClellan calculado tomando como base el volumen. No hay discrepancias entre un perfil y otro, así que no hay nada que alerte de problemas.

Momento Weinstein

• Como ya avanzábamos hace unos días, el Momento de Mercado o Momento Weinstein, en su versión más tradicional (calculado con la media simple) ha pasado a territorio positivo. Se aprecia en la línea roja del indicador superior.
• El indicador inferior, el Momento Belchistim, sigue con su evolución positiva sin cambio. El área del indicador se mantiene verde y la línea en azul, lo que supone que tiene sesgo ascendente. No hay alertas de peligro.

Indicador Direccional y Return Point

• El Indicador Direccional calculado en función de la amplitud sigue manifestando una salud envidiable. La distancia entre las líneas que lo componen es incluso superior a la que se obtuvo en el arranque del impulso, lo que dice mucho sobre la escasez de dudas en el fondo de mercado.
• Return Point, en el indicador inferior, nos enseña algo que hacía mucho tiempo que no onservábamos: picos alcistas que son también ascendentes en el indicador. Es decir, el fondo de mercado gana fuerza al tiempo que el índice sube y la presencia de color verde añade idea de potencia.
• Destaca la rapidez con la que el histograma verde ha vuelto a aparecer en Return Point tras las dudas de hace dos semanas.

Ratios de Volumen

No es este gráfico uno de los habituales en el «trazo gordo» del análisis de amplitud ya que tanto el Ratio de Volumen de alcistas y bajistas (indicador superior) como el Bretz Trin5 (indicador inferior) son muy útiles para el análisis puntual de un hecho y momento concreto, pero esta vez puede que contengan alguna clave que conviene seguir de cerca.

• Se puede apreciar claramente cómo el Ratio de Volumen al alza y a la baja ha evolucionado hacia tasas cada vez más estrechas y que en cada nueva reacción el pico se ha mantenido por debajo de la línea trazada en rosa.
• En el Bretz Trin5 ocurre exactamente lo mismo, con lo que se ratifica la impresión de los Ratios de Volumen alcista y bajista. Recordemos que el TRIN mide la relación entre los valores alcistas y bajistas y los volúmentes al alza y a la baja, lo que amplía más aún el concepto del indicador superior. El Bretz Trin5 es una variación del TRIN que suma los resultados de cinco días para tener datos más estables.
• Podría ocurrir que la salida de este momento de parón nos la anticipen estos dos indicadores, rebasando la línea con claridad.

Conclusión

En resumen, Wall Street sigue en la línea alcista y el fondo de mercado así lo ratifica. Eso sí, hay mucho ruido en las últimas fechas y más que va a haber, que estamos en plena temporada de resultados, lo que puede condicionar un poco los gráficos.

¿Qué se necesita para una salida al alza? Una buena entrada de volumen al alza, en la que la línea azul del indicador rebase con claridad la línea rosa descendente de los máximos de los últimos tiempos. No vale sólo que el índice haga tal o cual, tiene que ir respaldado por algo de este estilo.

Y ya que el pasado viernes hablé de Elliott y de conteos, no puedo dejar pasar el comentario de que en el foro se debate si el S&P 500 llegará a los 2.500 puntos de este tirón (por supuesto con algún periodo de retroceso y descanso). Los elliottistas, ya lo sabéis, no pueden vivir sin tratar de predecir y en el foro hay unos cuantos…

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR. Todo lo expuesto en este artículo es fruto de mi análisis, que es el resultado de años de formación y trabajo. Si te ha gustado, me haces un gran favor si lo puntúas y lo compartes en las redes sociales (incluso cliqueando un “Me Gusta” en la nueva página que hemos creado en Facebook). San Google valora mucho estas cositas.

Recuerdo al lector de forma expresa que todo cuanto ha podido leer en este blog se publica con fines didácticos y no representa en absoluto una invitación a realizar operación alguna en el mercado, ni con acciones ni con ningún otro instrumento financiero. Si quieres profundizar en el estudio de los indicadores de amplitud, tanto en nuestro libro como en nuestro foro encontrarás las herramientas necesarias para hacerlo, incluso una tabla de Excel con todos los datos y cálculos necesarios. Si necesitas una primera aproximación, nuestra Guía Rápida del Sistema puede servirte como aproximación a lo que hacemos.