Revisión de los indicadores de amplitud de mercado
Ayer comentábamos Miguel y yo que si no estaremos dando por hecho que todos nuestros lectores entienden los comentarios más complejos sobre los indicadores de amplitud de mercado, la sincronización de los mercados y la teoría de Elliott, cuando un encuentro casual en Murcia con uno de nuestros lectores, Valentín, nos sacó de dudas. Textualmente nos comentó que estábamos en un nivel muy alto y que le estaba dando miedo entrar a revisar todo el sistema para poder seguirnos. La solución que nos impusimos Miguel y yo, fue la de volver a los orígenes del sistema en sus tres fundamentos, es decir:
- Revisión de los indicadores de amplitud del mercado, revisión del Market Timing y de la teoría de Elliott.
Fieles a nuestra idea, dedicaré el post de este fin de semana a los indicadores de amplitud de mercado.
Desde que el Coronel Ayrent comenzó a hacer públicos sus conocimientos de lo que se dio en llamar la Línea de Avance y Descenso (Línea AD) han pasado muchos años, y hoy no concibo que un trader o analista trate de descubrir la debilidad/fortaleza de un mercado sin contar en su arsenal de herramientas con la Línea AD.
Decía ya hace meses en Los indicadores de amplitud de mercado que, partiendo de la afirmación de Greg L. Morris de que los datos de amplitud de mercado son la mejor medida de la liquidez en el mercado, se puede afirmar que mientras la liquidez esté en aumento también serán más el número de valores que suben cada día y por lo tanto también serán más los valores alcistas. La mejor representación de estas dos magnitudes son la Línea AD y el porcentaje de valores alcistas/bajistas que medimos con el indicador Bottom Top y Top Bottom.
Los días anteriores a las grandes correcciones se puede observar que la Línea AD y el número de valores alcistas dejan de aumentar y se reduce el porcentaje de los valores alcistas. Para encontrar respaldo a mi afirmación la pondré en representación gráfica.
Gráfico diario del S&P500:
Las cifras del gráfico son la amplitud de las ondas que voy siguiendo según otro de los fundamentos (Teoría de Elliott) de nuestro sistema. En la parte superior del gráfico están los indicadores Bottom Top y Top Bottom que representan, el azul el porcentaje de valores alcistas y el rojo el porcentaje de valores bajistas.
Las líneas rojas sobre los indicadores marcan las divergencias bajistas y se puede observar que cuando coinciden la especie de techo de la Línea AD y los picos descendentes del número de componentes alcistas (marzo y septiembre de 2012) la corrección es inminente.
De entre los indicadores de amplitud de mercado el Oscilador y el Summation Index de McClellan son dos de los principales de nuestro sistema Market Timing y no puedo comenzar una revisión sin contar con ellos, aunque en aras de la claridad de los gráficos tenga que añadir un gráfico más del S&P500 del mismo periodo de tiempo:
En las mismas fechas del gráfico anterior, marzo y septiembre de 2012, se puede observar que el Oscilador McClellan (azul) trasladó su infraestructura bajo su nivel cero y el Summation Index (rojo oscuro) comenzó a descender, ya que su fórmula es la suma continuada de los valores diarios del Oscilador, y ya que estamos con la fórmulas, la del Oscilador es el resultado de la diferencia entre las medias exponenciales de 19 y 39 días del número de los valores que suben menos el número de los que bajan.
No mezclaré las revisiones de los tres fundamentos del sistema, pero también tengo en cuenta la amplitud de las ondas, y la quinta y última de marzo fue de 82 y la de septiembre de 78, y ¿la que se está desarrollando estos días será de parecida amplitud?. Lo que ya puedo afirmar es que la estructura del Oscilador y la inclinación del Summation están en terrenos próximos a una corrección y que espero que sea la Línea AD la que nos de la confirmación de comienzo de la corrección.
Gracias una vez mas por intentar explicar y resumir todo lo posible el sistema ya que a veces nos perdemos y el bosque no nos deja ver los árboles y los fudamentos del sistema, así que espero el libro para tener siempre una guia a seguir.
Una de las cosas que a veces me corta en todo esto, es que en mi caso que no salgo de PRT, veo dificil ver como se puede automatizar un sistema de largo plazo en esta plataforma, cuando veo que Ángel tiene todo el sistema en metaStock, en fin yo me valgo de StockChart, pero no es lo mismo, en fin no se…
Saludos
Los datos de amplitud del sistema estarán en una hoja de cálculo con su histórico, que se suministrará con el libro y estará incluida en el precio.
Acabo de mirar Valero Energy y lleva una subida del 60% desde que la compro Ángel,la soltaste demasiado rápido pero el ojo para ver esta entrada fue tremenda.
La solté demasiado pronto, es cierto. Pero no estuvo mal, hice una apertura de largos y piramidé dos veces.
No estaría mal repetir porque también aprendí algo, además de ganar dinero.
Como añadido al comentario de Miguel,comentaros que Metasock sacó una nueva versión donde ellos te dan los datos y no te permite, como pro ejemplo Angel y yo y alguno más, tener nuestro proveedor particular, vamos, no da la opción de elegir tu proveedor de datos.
Porque comento esto, porque si alguno estais tentados de compraros el Metastock, mucho cuidado, es muy probable que no podais tener, por ejemplo, los Top Bottom y Bottom Top.
Preguntar antes de comprarlo, por si acaso.
Hace tiempo, Rafa nos regaló este enlace de stockcharts.
creo que, entre otros, viene el ADX de la AD y supongo que la salida la dará en el momento del cruce hacia abajo con el +DI
¿te coinciden estos valores del ADX de stockcharts con los tuyos?
a ver si me sale el enlace
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=0&mn=6&dy=0&id=p94842375576&a=279560163
Por otra parte el PPO ya dió señal de salida el 1 de febrero al cruzar su señal hacia abajo, aunque este PPO se asemeja bastante a un MACD por lo que estoy viendo.
¿se podría considerar una divergencia bajista el máximo descendente que hizo el +DI (1 de febrero) con el nuevo máximo que hizo ese día la AD, coincidiendo con el corte a la baja del PPO?
Está «clavao». Me costó el ADX en el Excel, pero ha quedado magnífico
Miguel, ¿tu comentario va por el enlace del ADX de Rafa que he colgado?
¿te refieres a que el de StockCharts está «clavao»?
Hola Angel,
se puede programar el Bottom Top y el Top Bottom en PRT, en caso contrario dónde se puede consultar.
Muchas gracias
Como Ángel no trabaja con PRT, contesto yo, que sí trabajo con él.
Vamos a fijar un concepto haciendo una simple pregunta. ¿Si funcionaran los indicadores de amplitud en PRT me habría molestado en hacer y mantener una tabla de Excel? Una vez respondido que, obviamente, no, vamos a razonar un poco.
PRT es incapaz absolutamente de calcular indicadores que no vayan referidos a lo que tiene exactamente en pantalla y dado que los indicadores de amplitud calculan sus valores desde una base de datos de todos los valores del Nyse, el Nasdaq o el mercado del que se trate, PRT no nos calculará nada.
Un genio que yo conozco y que ronda por aquí de vez en cuando, Joserain, fue capaz de programar un indicador conteniendo toda la información necesaria para que PRT nos dejara ver estos indicadores, pero era el indicador más largo que he visto en mi vida y había que cambiar en él los valores de la base de datos todos los días, así que imagina…
Respecto al Top Bottom y Bottom Top, ni siquiera vale todo eso, ya que este indicador tiene en cuenta el porcentaje de valores alcistas y bajistas, con lo que primero tendrías que pasar por el Bull Bear, calcular cuantos están por encima o debajo de cero, luego calcular su proporción porcentual… Ufff.
Vamos, que no funciona ni funcionará en PRT. En cambio, en Metastock va como un tiro.
Muchas gracias por la aclaración,pero ¿ MetaStock es de pago o tiene una versión gratuita?
Metastock es de pago.
Existen versiones pirata, pero no sabría decirte como conseguir los datos diarios.
No es lo mismo.
Pero el indicador de porcentaje de valores por encima de su media de 50 días da una información, y divergencias, bastante similares.
En stockcharts es el $SPXA50R o el $NYA50R.
Saludos Angel.
Magnifico post este que nos regalado hoy. Solamente tengo una duda, sobre lo comentado hoy, que quería consultarte.
En el ultimo párrafo comentas que esperas que sea la linea AD la que nos confirme el comienzo de la corrección.
Analizada la estructura de la linea AD del NYSE en StockCharts he visto que adquirió pendiente negativa el pasado viernes por lo que deduzco que la confirmación sería cuando, la mencionada linea AD, hiciese un máximo inferior al anterior. ¿Es esto cierto y esa sería la confirmación?
Como siempre, muchas gracias por tus respuetas.
He dejado un final intencionadamente enigmático, con la solución pendiente de uno de los inventos de los que podíamos reclamar la propiedad.
El invento es el de aplicar indicadores a un indicador. La Línea AD siempre se ha considerado un indicador y yo llevo años dándole otra naturaleza a la que le he aplicado todo tipo de indicadores, uno de ellos nos dará el cierre. Espero que sea el sistema direccional de la Línea AD.
Gracias Ángel!.
Es de agradecer que os acordeís de los que nos estamos quedando rezagados y necesitamos un repaso para ponernos al día.
Un saludo.
No hay de que, Fran.
Desde ahora esto se hará por norma, es decir, que los fines de semana los dedicaré a los tres fundamentos del sistema, que son:
— Indicadores de amplitud de mercado.
— Teoría de Elliott.
— Market Timing o sincronización de mercados.
Por supuesto que atenderé las peticiones de repaso de los tres fundamentos y de cualquier otro tema del sistema, tal como el de la selección de valores, que también es básico.
El post de este fin de semana lo dedico a la revisión de los indicadores de amplitud de mercado. No están todos los que son….pero continuaré con la revisión de todo el sistema en los próximos fines de semana.