Si el ‘Brexit’ dice ‘in’, ¿explosión alcista?

Esto de invertir en Bolsa a medio y largo plazo requiere de análisis sosegado del que sacar conclusiones. La mía en este momento es que si el ‘Brexit’ dice ‘in’ habrá explosión al alza, pero como diga ‘out’ puede pasar cualquier cosa.

Son muchos los que se guían para sus análisis por el MACD o el RSI o las siempre complicadas Ondas de Elliott, pero me pasa un poco lo que dijo el gran Kostolany: «En Bolsa, lo que sabe todo el mundo a mí no me interesa». Será por eso que me fío más de otro tipo de análisis, el de la amplitud y el Market Timing.

¿Por qué pienso que el ‘Brexit‘ no está condicionando en realidad el medio y largo plazo de la Bolsa?

Este es un gráfico de esos que no encontrarás por otros sitios. El indicador superior nos dice qué porcentaje de valores están en máximos anuales o cotizan a menos de un 5%, un 3% y un 1% de ellos y el indicador inferior hace exactamente lo mismo, nos cuenta el porcentaje de valores que están en mínimos de 52 semanas o muy cerca de ellos. Obviamente, cualquiera que me conozca un poco sabrá que se trata de todos los valores del Nyse y el Nasdaq, nada de índices. Los más de 8.000 valores de mi base de datos.

Los máximos empujan con fuerza

En el indicador superior tenemos que los valores que están en máximos o muy cerca de ellos son porcentualmente más que cuando el S&P 500 hizo máximos, lo que impregna de entrada el análisis de sesgo alcista. Como se aprecia a la derecha, la subida del índice ha ido acompañada en todo momento de un aumento de los valores que están o se acercan a sus máximos anuales.

Por tanto, no hay anomalías en la subida del índice. Si nos fijamos un poco en la parte izquierda, los máximos del indicador son anteriores al momento en el que el S&P 500 marcó su máximo histórico. Es a eso a lo que consideramos una anomalía, a que los nuevos máximos no acompañen claramente al índice en su movimiento alcista.

En el indicador inferior observamos cómo los valores que marcan nuevos mínimos han tenido una evolución mucho, pero que mucho, más moderada que en momentos de caída semejantes y con niveles de precio en el índice no demasiado distantes.

En conclusión. Mientras el índice fue hacia arriba, todo el mercado se comportó de la misma manera. Como quiera que el ‘Brexit’ está ahí desde hace más tiempo que la subida del mercado, convendremos que no ha sido un inconveniente para que el lado alcista cogiera fuerza y que todo mejorara. Parece que el referéndum se ha convocado hace una semana, pero lleva un año con la fecha puesta…

Mi impresión es que todo estaba preparado para seguir subiendo pero que la salida de las encuestas negativas (es curioso, las apuestas siguen del lado del ‘in’ claramente) ha precipitado que los grandes aligeraran peso en tropel con la vista puesta en un recorte en el que poder cargar de nuevo las alforjas.

En el artículo enlazado expuse hace unos días mi impresión de que la opción desde el apsado viernes era estar fuera del mercado y en eso no ha cambiado en absoluto mi percepción. Pero en ese mismo artículo hacía la siguiente reflexión:

«¿Es el Brexit y si al final no ocurre nada volverán en tropel? ¿Y si no es solo el Brexit? Es más, ¿y si están usando el Brexit para meter miedo y hacer que todo sea tan evidente que al final resulte falso?

Nadie dijo que invertir en Bolsa fuera fácil… Lo que sabemos es que parece que la Mano Fuerte huye de la Bolsa y lo que tenemos que decidir es cómo afrontamos nosotros la situación.»

Pues eso, vamos a intentar decidir cómo afrontamos la situación.

¿Qué hacer?

La salida de la Mano Fuerte ha sido muy evidente en muy poco tiempo y eso no es lo que se estila en la Bolsa, donde los poderosos juegan siempre con cartas marcadas y no dan a conocer su jugada hasta el último momento. Pero el viernes pasado activaron el botón del pánico y la cosa se les fue de las manos hasta cierto punto. No hubo un ‘día de cortos’ porque el ratio de volumen a la baja solo fue 5 veces superior al del volumen al alza, pero sí se les vio el plumero a ellos mismos.

No hay mal que por bien no venga. Como vemos en el índicador inferior, este retroceso del índice, que a pesar de su poca intensidad real ha sido muy vertical, ha servido para que el indicador que nos activa los largos de corto plazo haya llegado al nivel de activación y haya comenzado a dibujar la figura de vuelta.

Todo preparado

¿Es esto lo que están haciendo realmente las manos fuertes? Me temo que sí. Parecen tenerlo todo preparado por si los británicos deciden mantenerse en la UE (que es la opción que defienden los que mandan en el mercado) y puede que lo celebren por todo lo alto si sucede.

En resumen, los nuevos máximos y mínimos están ya en configuración alcista y no la han perdido (se puede apreciar en el gráfico del precio), la Mano Fuerte ha hecho un movimiento muy poco habitual pero tan claro que nos permitirá detectar con facilidad su vuelta al saldo positivo. Y todo esto al tiempo que nuestro indicador de referencia para las entradas de corto plazo (sigue sin nombre aunque tengo algo rondando la cabeza) nos ha dicho que están preparados y que en el momento en el que la Mano Fuerte vuelva al saldo positivo sería buen momento de entrar largo.

Como siempre, paciencia y barajar. Si todo ocurre así estaremos preparados y si las cosas van por otros derroteros, que el ‘out’ siempre está ahí, nos prepararemos también.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR. Todo lo expuesto en este artículo es fruto de mi análisis, que es el resultado de años de formación y trabajo. Si te ha gustado, me haces un gran favor si lo puntúas y lo compartes en las redes sociales (incluso cliqueando un “Me Gusta” en la nueva página que hemos creado en Facebook). San Google valora mucho estas cositas.

Recuerdo al lector de forma expresa que todo cuanto ha podido leer en este blog se publica con fines didácticos y no representa en absoluto una invitación a realizar operación alguna en el mercado, ni con acciones ni con ningún otro instrumento financiero. Si quieres profundizar en el estudio de los indicadores de amplitud, tanto en nuestro libro como en nuestro foro encontrarás las herramientas necesarias para hacerlo, incluso una tabla de Excel con todos los datos y cálculos necesarios. Si necesitas una primera aproximación, nuestra Guía Rápida del Sistema puede servirte como aproximación a lo que hacemos.