Wall Street, ante la doble hora de la verdad

Hay veces que el fondo de mercado va por un lado y el índice por otra, pero ahora van parejos y coloca a Wall Street ante la doble hora de la verdad.

Hasta este momento, el recorrido del índice de referencia, el S&P 500, y el de la principal referencia de amplitud, la Línea de Avance y Descenso acumulado o Línea AD, han ido parejos. Tanto uno como otro recorrían terrrenos acotados y ahora mismo se enfrentan, por separado y cada uno a su manera pero simultáneamente, a los límites de ese terreno acotado. Son las zonas de decisión y hay que estar muy atento a ellas.

Análisis de Amplitud y Mano Fuerte

Amplitud y Mano Fuerte en Wall Street

Vemos en este primer gráfico cómo la Línea de Avance y Descenso está en las cercanías de la línea trazada por sus máximos anteriores. Cada encuentro con esta zona se ha saldado con una espectacular vuelta atrás.

También vemos ascender al Oscilador McClellan de valores hacia su línea trazada por los últimos máximos, aunque aparenta tener algo más de hueco que en el caso de la Línea AD.

En este segundo gráfico, además de ver cómo la evolución de las posiciones de la mano fuerte han mejorado en los últimos días, se observa el lugar en el que se ha situado al cierre de ayer el S&P 500. Justo sobre la directriz bajista de corto plazo. La superación de esta línea con decisión sería una magnífica noticia para los alcistas y, la verdad, es que se agotan las posibilidades y el recorrido del índice si es que quiere salir al alza.

Y estos son dos indicadores que nos sugieren cosas distintas acerca de lo que puede pasar. De una parte, el número de nuevos mínimos anuales en el conjunto del Nyse y el Nasdaq no baja de 80 a pesar de que los índices mejoran. Por otro lado, Return Point empieza a detectar ¡¡fuerza alcista!!. No es nada concluyente, que vemos lo que ha sucedido en las dos últimas ocasiones, pero ahí queda.

Amplitud y Mano Fuerte en las Bolsas europeas

Las Bolsas europeas siguen con su marcha ascendente y se ha desentendido bastante del atolladero en el que se ha metido Wall Street. Sin duda, la bajada del euro le está sentando muy bien a los mercados de la Eurozona, aunque cabe recordar que no solo del euro vive la Bolsa. La ruptura al alza en Estados Unidos podría ser muy favorable para los índices europeos, aunque posiblemente necesiten algo de descanso.

Movimientos sectoriales de la Mano Fuerte

Buenas noticias para el mercado americano ya que Tecnología parece haber vuelto al primer plano entre las preferencias de la mano fuerte. Les ha sentado de maravilla a las compañías del sector que Warren Buffett desvelara su aumento de posiciones en Apple y declarara su fervor por la multinacional de la manzana. Tanto es así que parece que empieza a superarse la división entre ‘tecnológicas con producto físico’ y ‘tecnológicas sin producto físico’ que sugió a raíz del escándalo de los datos de los clientes de Facebook.

Real Estate acompaña a Tecnología en las primeras posiciones del interés del dinero inteligente a ambos lados del Atlántico. Sigue fuerte y es en cierto modo el ‘contrapeso’ conservador de los que mandan en el mercado. Curiosamente, en Europa siguen manteniendo interés en las Utilities, aunque ya sin el protagonismo de hace unos días, y en Wall Street parecen haber abandonado el intento y la prueba es el deterioro del índice sectorial americano.

Por abajo, seguimos sin unanimidades pero destacan dos cosas, especialmente en Europa. De una parte, Automóviles y Recambios sigue sin terminar de convencer al dinero inteligente y a pesar de ello el Dax no se ha resentido. No quiero pensar si la mano fuerte se decide a apostar… De otra parte, los Bancos dieron ayer un salto en las preferencias de la mano fuerte europea y han salido de la configuración bajista aunque aún se encuentran en las últimas posiciones de la tabla.

Por último, en líneas generales, lo que más destaca esta vez es que el mercado americano llega a la zona en la que deben pasar cosas con el apoyo de la mano fuerte bastante claro, con casi todos los sectores por encima del 60% de valores apoyados por el dinero inteligente en el índice sectorial y con claro abandono de las posiciones más defensivas. No es garantía de nada, pero algo es algo.

¡¡Buen trading!!

NOTA DEL AUTOR: Nada de lo contenido en el presente artículo debe ser tomado como una invitación a la toma de posiciones en mercado alguno. Se trata de mi análisis sobre la situación de las Bolsas, compartido por puro placer y resultado de años de trabajo e investigación en los campos de la amplitud de mercado y la mano fuerte. Si quieres profundizar en alguno de los conceptos utilizados, puedes hacerlo con nuestro libro o en nuestro Foro, pero lo más rápido es que me dejes un comentario con tupregunta e intentaré ofrecerte algunas respuestas si es que las tengo…